逆回购是啥意思逆回购最全科普

炒股入门 2024-05-13 20:21炒股入门知识www.xyhndec.cn

一、逆回购是什么？

如果你去搜索它的定义，一定会找到类似下面的这样一段话

逆回购为资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为抵押，并在未来收回本息，并解除有价证券抵押的交易行为。央行逆回购为中国***向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，正回购则为央行从市场收回流动性的操作。

是不是有一种，明明每个字都认识，放在一起就完全不懂了的茫然之感？，别担心，为了解决这个问题，小助手前几天在社区内发起了一个悬赏

如何用一句话，给一个不懂逆回购的人，说明白逆回购是怎么回事？

不少球友，都分享了他们对于逆回购的理解（想看全部答案，可以查看原帖网页链接）

�***堑拇鸢钢校氡啬阋丫⑾至肆礁龇浅Ｖ匾墓丶�——借钱、利息。有种放“高利贷”的感觉是不是？简单来说，你主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时央行扮演投资者，是接受债券质押、借出资金的融出方。

方便理解，帮大家画了一个借钱出去的流程

接下来一个重要的问题来了我凭啥要借钱出去搞这个逆回购呢？

二、为什么要做逆回购？

理由很简单，因为你这些躺着的闲钱，一来一回中能帮你赚钱，而且是超低风险的保本生意。简言之，可以捡钱啊老铁！

1.收益方面逆回购的收益从哪里来？自然是你放贷时对方给你的约定利息。而这个投资方式吸引人的地方在于，对方给出利息是变动的，其变动的本质取决于资金面的紧张程度。把握了这个核心内容，那么就有可能在恰当的时点抓住超额收益的机会。

把上面的那个流程图补全，收益流程在这里

2.风险方面风险嘛，除非交易所和央行倒闭，毕竟是……

3.缺点方面逆回购虽然风险低(几乎没有风险)、收益不错，但也不是十全十美的。比如

a. 逆回购的利率由资金面紧张程度决定，波动大，能不能赶上好价钱(高利率)很难预料。总不能守株待兔，成天把大量资金放在股票账户里做逆回购吧，那样会错失其他投资机会。

b. 逆回购更适合短期理财，特别是当资金闲置期限过短，没有其他适用的理财工具时，逆回购就是不错的选择。而如果长期闲置的资金用于逆回购，受利率波动影响平摊下来的年收益率并不高，不划算。

三、想交易逆回购，如何实操？

这一部分主要介绍逆回购的相关规则和常识。

1.账户规则

交易逆回购，不需要开通权限。

a.对账户的要求沪市需开立上海股东账户或场内基金账户，深市需开立深圳股东账户；

b.对资金的要求上交所跟深交所的门槛是不一样的。上交所是10万块钱起步价，深交所1000块钱起步。

沪市的门槛是土豪专属10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万（简称以“GC-”开头）

深市的门槛是工薪阶层1000起！1000的整倍数递增，没有最高限额。（简称以“R-”开头）

2.逆回购品种

说明一下，可能有人会奇怪，这个1天2天7天是啥意思，其实就是你想把钱借出去几天的意思。比如你操作了$R-001(SZ131810)$ ,那就是你想把钱借出去一天，一天后返回本金和利息。

3.收益计算

一般而言，看到回购的行情价格即年化收益率。所以，交易逆回购，成交价格越高越好。

逆回购的收益是以交易品种的天数进行结算的，成交价格即年化收益率。1天期举例如下(不考虑手续费)

沪市交易100手204001的收益=1001000成交价格(即年收益率)1/360天

深市交易10张131810的收益=10100成交价格(即年收益率)1/365天

不过其实收益计算这个问题，如果你在雪球进行逆回购操作，就完全不用如此费脑，我们都给你算好了

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