供给端萎缩铸就强势股 稳增长预期惠及创业板

　　供给端萎缩铸就强势股

　　随着创业板的企稳，中小板指的走势也渐趋乐观起来。因为与创业板一样，总市值在20亿元左右的中小板上市公司的比重较高。，他们的业绩弹性同样乐观，也出现了与创业板类似的股价强势驱动力。循此思路，创业板的稳增长受益的选股思路同样适用于中小板。就目前来看，特高压的大连电瓷以及在超高压、轨道交通等均拥有产业布局的万马股份等品种值得跟踪。

　　与此，对供给端萎缩的品种仍可积极关注。一方面是因为环保力度会进一步加强，对高污染产业的整治力度并未放松。据此可以预期的是，未来的环保压力难以放松，供给端萎缩仍是一个趋势。

　　另一方面则是因为供给端萎缩将直接带来业绩的快速成长。由于高污染产业内的小企业往往不支付环保成本，所以，一旦环保力度加强，他们就难以支付高昂的环保投入，从而退出市场。如此就使得能够支付高昂环保成本的上市公司获得了新的市场空间。而且，由于供给萎缩，下游需求相对确定，这必然会因为供不应求而带来产品价格的回升。染料行业的闰土股份染料价格的持续暴涨就是最好的例证。

　　由于当前A股市场即将进入到6月中旬，意味着上市公司进入到半年报业绩预告披露的时间窗口，此时，供给端萎缩受益的相关上市公司业绩可能会超预期，进而驱动着股价持续暴涨，创业板的阳谷华泰在近期的表现就是最好的例证。

　　循此思路，在操作中，建议投资者对供给端萎缩概念股重点关注。其中，染料的闰土股份、维生素系列的兄弟科技以及金达威、炭黑行业的龙星化工以及黑猫股份等品种可跟踪。其中，黑猫股份更宜重点跟踪。今年4月，黑猫股份联合国内主要厂商提价，炭黑每吨涨幅约200元左右。目前，国内市场炭黑均价在6600元/吨左右。而公司产能在90万吨左右，如果生产满负荷运作，公司业绩对提价的敏感度就极高。而在此前一季度季报中，黑猫股份预计上半年净利润有13~18倍的大幅增长。由于开工率的提升以及产品价格的上涨，公司的业绩可能会超预期，从而带来股价的想象力。■