资本掣肘业务 永诚财险谋新三板“输血”

永诚财险瞄准新三板：资本掣肘下寻求“输血”

在保险业内对A股市场保险第五股的争夺仍悬而未决之际，永诚财险现身新三板，引发广泛关注。作为首家在新三板发布公开转让说明书的险企，永诚财险有望在这一新兴市场上尝鲜。

依托股东背景，永诚保险以电力等大型商业风险保险为主营业务，然而这样的业务定位也使得其对资金的需求尤为迫切。近日，永诚财险在新三板官网发布公开转让说明书，透露了公司资本规模较小，已影响到承保能力的事实。

自2004年成立以来，永诚财险历经11年，总共仅进行过四次增资，目前注册资本金为21.78亿元。尽管其偿付能力状况良好，但与同期成立的保险公司相比，资本规模明显较小，这已在很大程度上制约了其业务拓展的步伐。

公开转让说明书中指出，较小的资本规模已对公司的经营情况产生影响，尤其是在大型商业风险业务竞争中，对承保能力和资本充足性的要求较高。为了留存优质业务、提高承保利润率，资本规模的重要性不言而喻。

除了增资扩股和发行次级债等常规手段外，永诚财险此次选择登陆新三板，显然是为了寻求更多的融资渠道。尽管有保险业内人士对永诚财险此举表示意外，但更多的声音认为，这是永诚财险基于资金需求的明智之举。

永诚财险的股东背景雄厚，包括华能集团、大唐、华电、国电等几大发电集团。基于这样的背景，永诚财险在电力能源及大型商业风险保险领域拥有重要地位。业绩的不稳定以及市场份额的劣势使得永诚财险难以达到主板IPO的要求。

统计数据显示，永诚财险的保费收入在全国财产险公司中的占比仅为0.77%，且曾出现过净亏损。其盈利的稳定性也存在问题，难以满足主板上市对净利润的要求。对此，保险网络中介平台最惠保CEO陈文志表示，到新三板挂牌对于永诚财险来说也是一个不错的选择。

随着永诚财险在新三板的挂牌进程逐步推进，市场对其的关注度也在持续升温。若成功登陆新三板，不仅能为永诚财险带来融资的机会，也可能为更多中小保险公司打开新的上市通道。对于保险行业而言，这无疑是一次具有里程碑意义的尝试。登陆新三板，不仅是为股价寻找一个合理的估值体系和标准，更为企业开启了一扇融资的大门。未来，更有可能迈向主板市场，踏上更为广阔的征途。

【影响】

一股新风或将袭来，中小保险机构纷纷闻风而动。在永诚财险排队等待审核之外，已有三家保险中介公司成功在新三板挂牌，更多的保险公司也已启动新三板的挂牌筹备工作。分析人士预测，新三板将迎来一场中小保险企业的挂牌热潮。

回溯至2014年底，保险中介机构率先登陆新三板。以上海盛世大联保险代理为例，该公司在短短时间内已通过两次股票的定向发行融资近五千万元。随后的安徽中衡保险公估公司和江苏万舜保险代理也相继挂牌。不仅如此，目前等待在新三板挂牌的尚有至少两家中介公司。其中，广东盛世华诚保险销售公司正在等待审核，而山东齐鲁保险代理有限公司等则处于前期筹备阶段。目前，永诚财险是首家宣布进军新三板的保险企业。

齐鲁保险代理董事长曹景敏认为，随着行业的不断发展，将会有更多的中介公司踏上新三板之路。他进一步指出，“目前大多数中介公司并无股东背景支持，为了长远发展，获取相应的资质机制至关重要。”没有这些资质，中介机构在竞争激烈的市场环境中可能会遭遇瓶颈。

值得一提的是，与保险公司齐鲁银行的成功挂牌案例相比，永诚财险的规模和潜力更大。今年七月，齐鲁银行成功挂牌新三板，募集资金约十五亿元。分析人士认为，除了新三板的门槛较低、排队时间短外，其交易日趋活跃也是吸引中小险企的重要因素之一。

数据显示，今年上半年新三板市场异常活跃，成交金额为千亿元以上，成交量也显著上升。在短短时间内便创下了单日历史最高成交纪录。这一趋势预示着新三板市场的巨大潜力。曹景敏认为，若永诚财险顺利登陆新三板，将激发更多中小保险公司跟风申请挂牌的热情。未来不仅财险公司，寿险公司也将纷纷加入这一热潮。这不仅为这些公司提供了更广泛的融资机会，还有助于提升公司的知名度和市场竞争力。