国联安基金：寻找消费需求支撑下的TMT产业机会

TMT行业重新站上风口：解读与未来展望

近期，沉寂已久的TMT行业似乎又重新引发了市场的热议。随着下半年A股市场博弈的加剧，TMT行业作为诸多冷门行业中一员，展现出了阶段性的活跃表现。那么，这个行业是否真的会重新站上风口？它的投资价值、未来发展趋势和前景又是如何呢？

带着这些疑问，我们采访了国联安基金TMT行业研究总监、基金经理潘明。潘明先生以其深厚的专业知识和独到的投资眼光，给我们带来了深入的解读与未来的展望。

潘明先生强调了对科技行业“阿尔法”的挖掘。在今年的结构化行情下，TMT板块整体受到抑制，但随着创业板的反弹，TMT板块展现出了强劲的势头。其中，通讯行业的涨幅尤为突出。由于潘明管理的国联安科技动力基金在选股方面具有突出的能力，其净值涨幅在近期行情中表现明显。潘明认为，挖掘科技行业的“阿尔法”具有更强的长期可持续性。

从潘明管理的基金的季报持仓信息来看，他一直坚持对TMT行业的挖掘，并对于看好的个股具有坚定的持有信心。上半年，该基金重点配置了安防、通信设备、光纤光缆、游戏等领域的优质龙头白马企业。

谈及TMT行业的后市机会，潘明表示，当前TMT行业整体处于估值较低的位置，随着市场风险偏好回升和资金关注度的增加，TMT版块的结构性机会值得重点关注。他更倾向于在消费需求的支撑下寻找产业投资机会。

在消费需求导向下，潘明对新能源产业链和苹果产业链等相关个股表示了乐观的态度。他认为，新能源汽车的发展大趋势可能会如同当年智能手机对功能机的取代，而中游设备和核心零部件作为与下游消费关联度较高的领域，其核心竞争力主要体现在软件算法上，可作为TMT行业投资的重要对象。

对于近期备受关注的苹果产业链，潘明虽然认为当前投资处境有些尴尬，但随着相关问题的逐渐解决，他依然看好其四季度的投资机会。他还深入分析了电子、计算机、通讯等TMT子行业的发展前景，其中LED芯片、人工智能、无人驾驶等领域被他认为具有较大的投资机会。

潘明对TMT行业的未来展望充满了信心。他认为，随着技术的不断进步和消费需求的不断升级，TMT行业将继续保持其强劲的发展势头。而我们作为投资者，更应该把握住这个行业的发展机遇，深入挖掘其中的投资机会。