QDII助力信托公司争抢海外资产配置“蛋糕”

自今年以来，信托产品的收益率持续下滑，一直背负着“高风险高收益”标签的信托行业迎来了新的挑战。根据用益金融信托研究院的数据显示，今年7月集合信托产品的平均收益率已经跌至6.59%，标志着自2009年以来首次跌入“6时代”。在这一背景下，信托公司开始将目光转向海外市场以寻求新的收益机会。

信托产品收益率的普遍下行引起了市场的广泛关注。普益标准的研究报告指出，相较于其他跨境理财产品，海外信托展现出了独特的优势。在制度方面，信托的财产隔离功能能够适应海外业务复杂的投资活动；在法律方面，信托公司可借助法律优势为客户办理委托事务；在设计机制方面，信托灵活的设计机制能满足投资者的多样化需求。

尽管信托公司在海外市场上展现出了一定的潜力，但目前仍处于试水阶段，面临着诸多挑战。国内信托公司目前尚未获得海外信托牌照，因此无法独立开展相关业务，只能与拥有牌照的离岸信托公司进行合作。在QDII业务的可投资范围和投资比例上，信托公司也面临着比其他金融机构更严格的监管标准。

尽管如此，信托公司的境外理财业务却展现出了一定的增长趋势。QDII作为最重要的渠道之一，已成为信托公司争相申请的“香饽饽”。现有的信托QDII产品主要投向香港和美国证券市场，债券和股票是其主要投资标的。据统计，已有部分信托公司取得了QDII资格，并成功利用这一渠道开展海外投资业务。

展望未来，随着人民币国际化的推进和跨境业务政策的宽松，中资机构及个人投资者对海外市场的需求不断扩大。在这一背景下，信托公司面临着巨大的机遇和挑战。为了应对投资者日益增加的海外资产配置需求，信托公司应不断提升主动管理能力，丰富投资品种，创设业务模式，扩大投资区域，并与有充分海外经验的证券公司和基金公司加强合作。

信托公司在转型发展过程中应充分利用海外市场的机遇，通过拓宽资产端和投资渠道、开展海外资产配置业务等方式来构建多元化的盈利模式。信托公司还需要面对日益激烈的金融混业经营竞争，不断创新和寻找适合自身发展的业务模式，以应对市场的挑战。