中基协问计私募暂行条例 监管顶层架构面纱待揭

【私募基金暂行条例酝酿出台 私募基金监管顶层架构设计备受瞩目】

随着金融市场的不断发展，私募基金行业日益壮大，引起了社会各界的广泛关注。近日，中国基金业协会正在调研并制定私募基金顶层架构《私募投资基金管理暂行条例》（以下简称《条例》）。这一消息引起了业界的高度关注。

据知情人士透露，中国基金业协会于11月中旬在上海召开了一场内部调研会，旨在推动《条例》尽快制定颁布。会议上，业界人士纷纷提出自己的建议和看法，其中包括私募备案制管理以及投顾法律责任等，希望《条例》能予以明确细化。这一行动体现了监管部门对私募基金行业发展的高度重视。

据了解，私募基金行业的发展历程中，监管政策一直在不断调整和完善。从最初的监管空白，到后来的证监会监管，再到现在的基金业协会自律管理，私募基金行业的监管框架逐渐清晰。随着市场的不断发展，私募基金行业面临新的挑战和问题。其中，投顾法律责任、销售问题等成为业界关注的焦点。

在私募基金销售方面，业界希望从源头上理顺发展和规范的关系。由于私募基金面向合格投资者募集，其销售要求理应高于公募基金销售。《基金法》未对私募基金销售机构的资质、行为标准和法律责任进行专门规定。业内呼吁监管部门明确私募金销售机构的资质条件、行为规范和法律责任。

有业界人士认为现行的事后备案制度存在监管套利的问题。尽管私募基金已经完成了备案，但由于缺乏实质性的监管措施，一些违法违规行为仍然难以得到遏制。业界呼吁加强事中事后的监管力度，确保私募基金合规运作。

针对上述问题，《条例》的制定显得尤为重要。业内专家建议，《条例》应明确投资顾问的定义和法律责任，推动基金销售向募集转变，推动通道方转为基金服务机构。《条例》还应明确私募基金的监管责任主体，加强监管协同，确保私募基金行业的健康发展。

《私募投资基金管理暂行条例》的制定对于私募基金行业的发展具有重要意义。它将为私募基金行业提供明确的法律框架和监管标准，促进私募基金行业的健康发展。监管部门应加强与业界的沟通协作，共同推动私募基金行业的规范发展。业内对于私募基金管理的相关事宜有着明确建议。他们希望监管部门能够清晰地界定备案的存档备查性质，并加大事中监测与事后查处的力度。这种强化监管的方式有助于及时发现潜在问题，并对违规行为进行严厉打击。

在广州，一家律师事务所的合伙人提出了他的观点。他认为，如果备案函成为私募基金投资运作的前置条件，那么监管层应该在相应层级的法规中明确这一要求，而不仅仅依赖于实践指导。他还强调，监管部门应该明确备案的具体条件，避免过多的自由裁量权，并理清基金业协会和相关机构各自的法律责任。

对于私募基金管理人的分类问题，业内也有不同的声音。有知情人士指出，当前按照证券、股权、创投等三类管理人的分类方式并不科学。在基金业协会的产品备案和日常管理过程中，存在对管理人的高低之分，这不利于私募基金行业的健康发展。

值得注意的是，业内建议参照国际惯例，不再对私募基金管理人进行分类，而是在备案时明确标注相应的投资策略。这种做法能够更好地反映私募基金的特点和差异性。鉴于牌照管理在现代金融监管中的核心地位，业内还建议明确各类金融牌照与私募基金管理人身份的兼容或互斥关系，并在基金业协会登记时对私募基金管理人的持牌情况进行标识。

业内对于私募基金管理的监管问题持有明确建议，并希望通过加大事中监测和事后查处的力度、明确备案条件、调整管理人分类方式等措施，促进私募基金行业的健康发展。