实际利率不用到期收益率（到期收益率和持有期

关于名义利率、实际利率、名义收益率、实际收益率等相关概念的解释及其关系，以下是对您提出问题的详细解答：

一、名义利率与实际利率

名义利率是合同中明确规定的利率，它包含了通货膨胀的效应。而实际利率则反映了物价不变情况下货币的实际购买力变化，是剔除通货膨胀因素后的真实利率。当物价水平有变动时，名义利率和实际利率会存在差异。

二、到期收益率

到期收益率是指投资者投资购买债券并持有至到期所获得的收益，包括到期的全部利息。这是投资购买债券的内部收益率，使投资购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市价的贴现率。半年付息一次时的到期收益率，通常为年实际利率。

三、名义收益率与到期收益率

名义收益率是投资所得到的名义利息收入与本金之比，不考虑货币的时间价值。而到期收益率则是投资者按照当前市场价格购买债券并持有至满期时可获得的年平均收益率，包含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资的概念。到期收益率更为全面地反映了投资的实际收益情况。

四、票面利率、必要报酬率与内含报酬率

票面利率是债券标识的利率，以面值乘以票面利率得到计息期的利息。必要报酬率是投资者要求的最低报酬率，是投资决策的一个关键指标。内含报酬率则类似于债券的实际利率，是根据项目现金流入和流出计算的项目报酬率。

五、久期与债券的到期收益率的关系

久期是反映债券价格与市场利率变动之间关系的一个指标。票面利率、到期收益率和初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的重要因素，它们与久期之间存在密切关系。票面利率越低、到期收益率越低以及到期时间越长的债券，其久期越长。也就是说，债券的到期收益率和久期有着密切的联系。

名义利率和实际利率、名义收益率和实际收益率、票面利率和到期收益率等概念之间既有联系又有区别。在实际投资过程中，需要综合考虑各种因素，包括市场价格、票面利率、到期时间等，来准确计算并理解这些概念，从而做出明智的投资决策。关于到期收益与持有期收益率的计算解析

说到“到期收益”，这是每一位稳健型投资者耳熟能详的词汇。所谓的到期收益，并非一蹴而就的短期获利，而是指投资者持有债券至其偿还期所获得的长期回报，这其中自然包括了到期的全部利息。到期收益率，又被称为最终收益率，是投资购买国债的内在回报率。当我们将投资购买国债的未来现金流现值视为等同于当前债券市价时，这个贴现率便是所谓的到期收益率。简而言之，它代表了投资者按照当前市场价格购入债券并持有至期满所能获得的年平均收益率。

接下来，我们来探讨一下与股票相关的持有期与到期收益率的计算。股票收益率，又称为利值率，是衡量股票投资价值的指标。当我们谈论股票的收益率时，实际上是在关注三个主要的指标：本期股利收益率、持有期收益率以及析股后持有期收益率。

本期股利收益率是股份公司以现金派发的股利与本期股票价格的比率。换句话说，这是投资者从公司获得的现金股利与他们的投资成本之间的比率，反映了股票的即时收益情况。计算公式为：本期股利收益率 = 年现金股利 / 本期股票价格100%。

持有期收益率则更多地反映了投资者在一段时间内持有股票的总体回报。计算公式为：（出售价格-购买价格+现在的股利） / 购买价格100%。这个指标综合了股价增值和股利收入，为投资者提供了全面的收益视角。

析股后持有期收益率则进一步考虑了股票拆分或合并等因素对投资收益的影响。计算公式为：（调整后的资本所得或损失+调整后的现金股利） / 调整后的购买价格100%。这一指标为投资者提供了更为精确的收益分析，特别是在股票结构发生变动的情况下。

无论是债券还是股票，到期收益与持有期收益率都是投资者关注的重点。它们不仅反映了投资的回报情况，还为投资者的决策提供了重要的参考依据。在理财的道路上，深入理解并熟练运用这些指标，无疑是走向成功的关键一步。