易华录(300212)2025年年报点评--数据湖-建设取得

经过深入研究公司发布的2017年年报及其后续发展动态，我们发现公司展现出了令人鼓舞的业绩与增长潜力。具体如下：

公司在报告期内实现了营业收入的显著增长，总额达到29.93亿元，同比增长了30.07%。更令人欣喜的是，归母净利润达到了2.01亿元，同比增长了高达42.53%。这一业绩表现不仅符合市场预期，而且呈现稳健的增长趋势。对于即将到来的2018年，公司预测一季度将实现盈利3833万至4319万元，同比增长在42%至60%之间。公司还提出了利润分配预案，拟进行丰厚的股息派发并考虑股份回购。

在成本与费用控制方面，公司同样表现出色。公司毛利率较去年同期增加了0.74个百分点，显示出公司在成本控制方面的优势。而在费用方面，期间费用率虽然较去年同期略有增加，但其中销售费用率和管理费用率均有所下降，这意味着公司在节约开支的同时仍保持了良好的运营效率。

值得一提的是，公司在数据湖业务方面取得了开创性的进展。作为城市新一代信息化基础设施，城市数据湖不仅集成了海量存储、分析、应用等功能，而且以其“海量、绿色、生态和安全”的特色，为城市打造大数据生态圈提供了坚实的基础。公司在天津建设了试验湖基地，并在徐州和姜堰实施了示范项目。这些举措不仅为数据湖在全国的落地树立了榜样，而且通过与传统业务的协同，完成了数据湖融合技术方案的第一版，并在互联网大会上成功发布。

公司的电子车牌业务也进展迅速。在符合国家电子标识标准的前提下，公司的标识产品已经通过了***交通安全产品质量监督检测中心的严格检测，并获得了产品试验报告。这一产品在极端环境如漠河低温、吐鲁番高温下的性能表现优异，并已成功应用于第十三届全运会的交通和安保中。

综合以上信息，我们对公司未来的发展持乐观态度。预计2018-2019年的EPS分别为0.95、1.32元。我们维持“买入-A”评级，并设定6个月的目标价为37元。任何转型过程都可能存在不确定性，转型进度低于预期是投资者需要注意的风险之一。公司的业绩与增长潜力让人充满期待。