华安基金许之彦：看好国内ETF业务前景

华安基金许之彦展望国内ETF业务光明前景

近日，一场盛大的金融盛会“资管新时代私募再出发国信证券杯2019金牛私募高峰论坛暨第十届中国私募金牛奖颁奖典礼”在上海隆重举行。此次论坛汇聚了众多业内精英，其中华安基金指数与量化部总经理许之彦发表了题为“国内指数与量化投资新发展空间”的精彩演讲，表达了他对国内ETF业务前景的坚定信心。

许之彦认为，市场环境日趋成熟，国内主板市场估值处于低位，中长期表现可期。在这样的背景下，ETF业务的优势得以凸显。其低成本、高效、透明、公平以及风格持续等五大特点使其在市场中备受瞩目。机构化的加速、年金账户的推动以及FOF、养老FOF等产品的推出，都为ETF业务的发展注入了新的动力。

在演讲中，许之彦重点介绍了华安基金的指数增强策略。他指出，自2010年以来，沪深300指数增强基金每年的超额收益均值表现稳健。相比之下，普通股票和偏股混合型基金却难以长时间维持稳定的业绩。这一策略主要包括两大板块：基础配置模型与收益增强模型。

基础配置模型旨在控制与基准指数的跟踪误差，同时以基准指数行业与因子暴露为约束，构建多因子选股模型与行业轮动模型。而收益增强模型则以实现超额收益为目的，不考虑与基准指数的跟踪误差偏离，包括事件驱动模型、主板科创板打新及转融通、配对交易等量化策略。

值得一提的是，华安基金的多因子量化选股模型以BARRA理论为框架，其自建因子库包含8大类，细分因子多达300多个。华安基金还基于时间线开发了事件选股模型、行业模型约50个，这些模型作为产品收益增强策略，为投资者带来更多的投资机会和收益可能。

许之彦的演讲不仅展示了华安基金在ETF业务领域的深厚实力与独到见解，也向市场传递了一个明确的信号：国内ETF业务前景光明，值得投资者深入关注和期待。在资管新时代的大潮下，华安基金将继续秉持专业、稳健的投资理念，为投资者创造更多的价值。