富国基金王保合：通过量化画像做FOF投资

每日经济新闻的记者黄小聪与编辑肖鸿月带来报道。自2009年起步的富国基金量化投资，从一个初始的10亿元规模发展到现在的公募产品逾700亿元，非公募也有200多亿元，这样的增长轨迹令人瞩目。究竟富国基金在量化领域有何独特之处呢？在“2017中国资管行业高峰论坛”上，富国基金量化投资部总经理王保合揭示了量化运作的精髓。

王保合透露，富国基金的业务主要分为公募和专户两大块。在公募领域，他们专注于指数化投资、指数增强和主动量化。特别是早在沪深300和中证500指数增强产品布局时期，就取得了不俗的业绩，得到了市场的广泛认可。他们还深入smartβ业务，结合自己在因子研究方面的积累，根据客户的风险偏好和资产配置需求，提供专业的建议和回溯检验，协助构建和管理具有某些特征的smartβ组合。

更让人眼前一亮的是，富国基金的量化策略还具有出色的风险管理能力。王保合表示，他们根据客户的需求和风险承受能力，运用风险评价理论，为客户提供目标风险水平下的资产配置组合建议。这种精细化的风险管理，使得富国基金的量化策略更加稳健可靠。

谈及FOF（基金中的基金），王保合认为量化团队具有天然的优势客户画像。他们在评价投资经理或产品时，会进行多维度的收益分解，深入评价基金经理或产品的风格特征。通过独特的九宫格方式，他们对基金经理或产品进行风格、风险和收益的定位分析。这种精细化的分类，能够清晰地展示不同投资经理或产品在不同市场环境下的表现，将产品精准划分为牛市产品、波动市产品和熊市产品等类别。这无疑为FOF组合的管理和运作提供了巨大的帮助。

富国基金的量化策略凭借其独特的优势，不断适应市场变化，满足客户的需求，赢得了广大投资者的信任和青睐。在资管行业的大时代新征程中，富国基金将继续发挥其量化领域的专长，为投资者带来更多的收益和保障。