新纶科技(002341)2025年半年报点评-业绩大幅增加

公司业绩卓著，转型之路初显辉煌

随着17年中报的发布，公司实现了营业收入的显著增长，约达9.03亿元，同比上升了57.39%。更令人欣喜的是，归属于母公司的净利润也实现了大幅增长，达到了约7395万元，同比增长76.82%。这一业绩的取得，充分展示了公司的强劲实力和卓越运营能力。

在业务转型方面，公司功能材料业务的营业收入已占公司整体营业收入的60%，标志着公司业务转型升级的开始见到成效。这一转型不仅带来了营业收入的增长，更预示着公司未来发展的新方向。

公司在胶带类产品方面的研发和生产也取得了重要突破。公司成功研发出适用于OLED模组、无线充电模组和柔性面板等领域的胶带新产品，这些产品已进入到主流手机品牌的BOM清单中。这不仅为公司的下半年业绩增长奠定了基础，也充分展示了公司在技术创新方面的实力。

公司的铝塑膜产品销售量稳定，且前景广阔。在消化和吸收凸版印刷成熟技术的基础上，公司建立了完善的销售、服务网络及技术团队。常州铝塑膜工厂的建设也在稳步推进，预计将于2018年二季度投入生产运营，以满足国内日益增长的动力软包锂电池市场的原材料需求。

TAC膜项目也进展顺利，公司已完成厂房规划设计、土地平整、设备选型等前期工作。此项目长期以来的成长空间广阔，我们对其未来发展抱有乐观态度。

公司对未来的发展前景充满信心。预计2017-2019年，公司的EPS分别为0.35元、0.65元、0.99元。我们以17年65倍PE对公司进行估值，对应的目标价为22.75元，维持增持评级。

任何项目都存在风险。虽然公司各项目进展顺利，但投资者仍需注意新项目进展不及预期的风险。我们期待公司在未来的发展中能够持续保持强劲的增长势头，为投资者带来更多的收益。