华泰证券福耀玻璃给予买入评级 目标价下调至57港元

华泰证券对华泰玻璃发布研究报告，维持其“买入”评级，并对未来盈利预期保持乐观态度。

报告中明确指出，福耀玻璃近期发布的业绩报告显示，其净利润实现了显著增长。在剔除汇兑亏损后，核心净利润同比大增至近九亿六千万元人民币。尽管面临汽车芯片的短缺挑战，但福耀玻璃依然展现出强大的市场适应能力和强劲的发展潜力。华泰证券对其未来的盈利预期保持乐观态度，并对全球汽车行业的复苏趋势充满信心。

报告中详细分析了福耀玻璃业绩大幅增长的原因。该行认为，公司的收入大幅增长百分之三十七至近五十七亿元人民币，这一增长得益于中国汽车行业从疫情低谷中复苏，以及公司在提高市场占有率方面所做的努力。公司在提高产品利用率和改善产品组合方面的努力也带来了毛利率的提升。公司在费用控制方面也表现出色，销售、一般及管理费用在销售额中的占比保持稳定。这些因素共同推动了公司盈利能力的提升和经营现金流的大幅增长。

尽管当前面临汽车芯片的短缺问题，但该行专家认为，这只是短暂现象，并不会影响福耀玻璃未来数季扭亏为盈的趋势。报告指出，终端客户的消费量是推动市场需求增长的关键因素，有望在充足、低利率、经济复苏和收入预期增长的推动下实现走强。虽然订单可能出现延后的情况，但只要终端需求保持健康，就不会对公司造成实质性的影响。

展望未来，华泰证券预计全球汽车消费将逐渐回暖，市场对高附加值汽车玻璃的需求将持续增长。随着国内外经营业绩的持续改善，福耀玻璃的盈利能力和市场竞争力将得到进一步提升。这些因素共同推动福耀玻璃在销量、利润率和盈利预期方面实现大幅增长，并有望达到历史最高水平。总体而言，华泰证券对福耀玻璃的未来前景充满信心。