融通基金：春季躁动如期而至 主题或轮动较快

在春日的生机中，2018年的A股市场展现出了积极的活力，连续六周的上涨让投资者感受到了春季躁动的热情。融通基金的研究团队提出，此时的市场格局中，“看短做短”的策略显得尤为重要。在市场短期快速波动的背景下，具备事件性或有涨价催化的板块呈现出强劲的爆发力。特别是在销售数据和限购政策调整的房地产板块的带动下，周期股的走势强劲。与此原油价格的上涨也为石化板块注入了新的活力。而在外资配置盘回归的影响下，消费白马股也展现出了强劲的单日暴力拉升态势。春节躁动行情下市场主题的轮动速度明显加快，初期的躁动仍旧处在相对短暂的阶段，因此新能源车、5G等主题可能会相对活跃，而主线则需要等待三到四月份的经济金融数据进一步明朗。与此申万的研究也显示，春季躁动的轮动将加速，赚钱效应的扩散仍具有广阔的空间。资金的流动涵盖了海外配置资金和活跃资金，它们对各种市场风格都有明显的偏好。在此背景下，白马搭台的行情依然存在发展空间，而成长唱戏的行情也值得期待。回顾2017年，市场关注的焦点是行业集中度提升的问题，龙头股的溢价显著。但到了2018年，尽管集中度的故事仍在继续，部分行业如机械、化工、酒店和家居等因景气度提升而展现出新的逻辑。年初的宏观和流动性分歧远小于去年，因此行业或公司的具体逻辑变得更为重要。在这样的市场环境下，投资者需要更加关注行业或公司的基本面变化，以及市场动态的调整，以便更好地把握市场的节奏和机会。春季躁动行情为投资者提供了丰富的投资机会，而市场的走势也充满了无限的想象空间。