国海证券：首予中国建材买入评级 目标价12港元

国海证券发布研究报告，对中国建材（股票代码：03323）给出了“买入”的评级展望。据预测，该公司将在未来三年（即2022年至2024年）分别实现归属于上市公司股东的净利润约为人民币170亿元、184.7亿元和204.3亿元。其中，在基础建材领域，该公司预计将在即将到来的盈利中占据显著地位。尤其是以年度来看，仅通过其在基础建材、新材料和工程三大板块所占权益比例计算，预计该公司于今年可实现净利润达约人民币百亿元的预期目标。对于整体市场价值评估，预测市值为高达人民币863.78亿元，当前股价存在被低估的风险。值得一提的是，研究报告明确了其股价的长期目标定位在港元水平之上，即每股港元价格达到十二元。报告深入分析了公司的业务构成和盈利潜力。基础建材是公司营收的主要来源，贡献了超过三分之二的收入份额，并作为核心业务板块展现出强大的盈利潜力。与此公司的新材料概念板块近年来也表现出强劲的增长势头。具体来说，玻璃纤维和石膏板市场持续繁荣，隔膜业务迎来了盈利拐点并有望快速增长。随着风电叶片价格的逐步回升，公司在这一领域也将打开更大的盈利空间。水泥和工程业务板块经过持续重组，管理运营效率得以提升。尽管行业内部重组尚未完全完成，但该行已经意识到市场对公司在基础建材板块的协同效益以及新材料概念的成长性方面存在认识不足的问题。该行认为公司的实际价值被低估了。这份报告为我们提供了一个深入理解中国建材公司当前运营状况和未来盈利潜力的机会。在审慎评估的也为投资者提供了一个重要的参考依据。