2025Q4基金持仓：仓位提升 减消费增配周期和成长

中信证券最近发布的研究报告揭示了一个引人注目的趋势。在去年的第四季度，主动型偏股公募基金展现出了策略上的显著调整。一方面，基金仓位水平有了明显的提升，另一方面，重仓股的持仓集中度却呈现出下滑态势。这种动态变化揭示了市场策略者的战略布局和行业配置的调整。

在板块配置层面，公募基金对主板和中小板的配置有所减少，转而增加了对创业板的配置。这种策略调整显示出市场正在寻找新的增长机会，将目光投向了更具活力和潜力的领域。而创业板的崛起无疑吸引了大量投资者的目光，成为市场的新焦点。

在行业层面，公募基金的配置策略也进行了显著调整。消费品行业受到减持，而周期性和成长性行业则受到增持。这种变化反映了投资者对未来行业发展趋势的独到见解和对行业周期性变化的深刻理解。在公募基金眼中，房地产、有色金属、家电和电子等新兴行业将成为未来发展的重要推动力，因此这些行业的持仓市值占比得到了显著提升。

相比之下，医药、保险、食品饮料和农林牧渔等传统行业虽然曾经备受瞩目，但在当前的市场环境下，其吸引力似乎有所下降。公募基金对这些行业的配置比例有所降低，反映出市场正在经历一轮行业配置的重新洗牌。

这份研报的发布，为我们揭示了公募基金在行业配置上的动态和趋势。在这样的市场环境下，投资者需要保持敏锐的洞察力，紧跟市场变化的步伐，才能在这个复杂多变的市场中立足。这份研报为我们提供了一个宝贵的视角，帮助我们更好地理解当前市场的运行态势和未来可能的发展趋势。