固生堂增持评级 目标价43.5港元

大摩发布研究报告，对固生堂（股票代码：02273）给出了“增持”的评级。据预测，固生堂在即将到来的几年中将展现出强劲的增长势头。报告详细指出，受益于同城市场的渗透能力提升以及新市场的成功开拓，固生堂在2022年至2024年期间，收入年复合增长率预期将达到惊人的26%。更令人瞩目的是，经过调整的利润年复合增长率预计更是高达35%，显示出这家公司在中医药服务行业的强劲盈利潜力。

固生堂作为中医药服务行业的佼佼者，以其规模及品牌影响力在市场上独树一帜。该行指出，固生堂充分利用了行业当前的政策优势，其灵活的医师业务模式被市场所认可，且目前的风险回报吸引力十足。在高度分散的中医药服务市场中，固生堂的市场份额达到了惊人的0.3%，并且在全国范围内布局，是行业中少有的跨区域机构之一。

报告中进一步强调，随着固生堂的经营规模不断扩大，以及品牌知名度的进一步提升，其内部中医医师的收入贡献也将逐渐上升。这一趋势有望改善公司的经营杠杆，使其在未来的市场竞争中占据更有优势的地位。该行认为中医行业得到了政策的强力支持，固生堂拥有的超过2.3万人的医师网络是其重要的竞争优势之一。

综合以上因素，大摩对固生堂的未来前景充满信心，并设定了目标价为43.5港元。这份研究报告为投资者提供了一个全面了解固生堂的机会，并指出了其在中医药服务行业中的强劲增长潜力。