国药控股跑赢大市评级 目标价降至26港元

瑞信发布研究报告，对国药控股（股票代码：01099）的前景维持乐观态度，并给出“跑赢大市”的评级。虽然对其目标股价稍作调整，由原先的29港元降至26港元，但这并不影响我们对国药控股的积极评价。对于未来几年的每股盈利预测，该行也进行了适度的下调，今年至2023年的盈利预测分别调整至下降1.9%、3.3%和5.7%，这主要是基于对其未来收入增长预期的重新评估。

报告中详细分析了国药控股上半年的业绩表现。公司收入和纯利均录得强劲增长，同比增长率分别高达22%和24%。特别值得一提的是，设备业务呈现出最为强劲的增长态势。考虑到去年同期的业绩基数较高，今年下半年增长速度可能会有所放缓。

关于新型肺炎疫苗分销收入方面，瑞信预测今年该部分收入贡献不会特别显著，估计其贡献值将低于人民币十亿元。该行对国药控股未来的医疗设备业务充满期待。该行认为，未来医疗设备业务的收购与扩张将是公司收入增长的重要驱动力。在此背景下，国药控股的医疗设备业务或将为公司带来更多的增长机会和潜力空间。

瑞信对国药控股的长期前景充满信心，并认为其仍是一个值得投资者关注的优质标的。尽管面临一些短期挑战，但其在医疗设备领域的优势以及新型疫苗分销的潜力足以支撑其未来的持续增长。投资者可保持关注，把握投资机会。