长江基建目标价降至51.4港元 重申买入评级

美银美林近期对长江基建集团（股票代码：01038）进行了评估，并作出了调整。原先的目标价55.3港元被下调至51.4港元，尽管有所调整，但美银美林依然坚定地给予其“买入”的投资评级。

在深入研究后，美银美林发布报告指出，如果不考虑一次性的项目影响，长江基建集团上半年的经常性每股盈利同比下跌了22%，这一表现低于美银美林预期的下跌9%。分析认为，这一业绩主要受外汇不利因素及公共卫生***相关成本增加的影响。尽管这些因素导致公司的会计利润大幅下降，但美银美林预计这对长江基建的现金流不会产生显著影响。原因在于，美银美林认为公司上半年的亏损主要来源于非现金项目，而联营公司及合资公司的派息将做出适应性调整。

针对未来，美银美林对公司的盈利预期进行了相应的调整。将2020、2021及2022年的每股盈利预测分别下调12%、6%及6%。尽管目标股价有所下调，但美银美林依然看好长江基建的发展前景。预计在下半年，公司在相同货币基础上的英国业务盈利将较上半年有所改善。预计在2020至2021年，公司的股息收益率将在6.2至6.3%的水平。更重要的是，一旦与旅游出行相关的限制取消，以及尽职调查恢复后，长江基建在欧洲及加拿大地区的收购计划将拥有更大的优势。

美银美林对长江基建集团持有乐观态度，并相信公司具有巨大的潜力及前景。此次调整只是基于短期内的一些不利因素，但长期来看，公司的强大实力和良好前景依然不变。