大和：中车时代电气评级升至买入 目标价升至40港元

大和研调团队近日上调了对中车时代电气（股票代码：03898）的评级，由之前的“持有”跃升至“买入”，同时对其目标股价进行了上调，从原先的24港元提升至40港元。

大和发布的研究报告明确指出，虽然中车时代电气的铁路业务当前面临较为黯淡的前景，但其半导体业务却展现出璀璨的发展潜力。经过深思熟虑，大和决定将评级上调至“买入”，并对目标股价进行了相应的调整。

据大和分析团队观察，中车时代电气的半导体业务，特别是其绝缘栅双极晶体管（IGBT）产品，正在为公司带来前所未有的价值重估机会。该行预测，公司的IGBT产品收入将在未来几年内实现大幅增长，到2025年有望达到10亿元人民币，相较于2019年的4亿元，实现翻倍增长。值得注意的是，当前以2020年市盈率为基准的估值已无法充分反映其高增长的半导体业务的真正价值。

在深入研究后，大和估算中车时代电气的半导体业务价值高达105亿元，并认为该公司有可能将其半导体业务分拆，在A股市场实现独立上市。为了更准确地反映公司的中期业绩以及对其铁路和半导体业务的乐观预期，该行上调了2021-2022年的每股盈利预测，调整幅度达到7%。

此次评级和股价目标的调整，无疑为投资者提供了全新的视角和机会。对于那些关注半导体行业，尤其是中车时代电气半导体业务的投资者来说，这无疑是一个不容错过的投资机会。未来，我们期待中车时代电气在半导体领域创造更多的惊喜和价值。