降嘉里物流(00636.HK)评级至“与大市同步” 目标价下调至1

互联网23日讯，摩根士丹利最新研究报告指出，嘉里物流（股票代码：00636.HK）在经历了今年年初至今股价反弹7%之后，未来上升空间可能受限。摩根士丹利对其投资评级进行了下调，由“增持”降至“与大市同步”，并将目标价由13.65港元下调至13港元。

研究报告指出，嘉里物流今年的股价表现已经超越了恒指约1.7%的涨幅，这反映了市场对该公司出售非核心资产以及香港货仓业务重组的乐观预期。由于亚洲空运中心（AAT）权益出售的延误，摩根士丹利对于嘉里物流未来出售资产的规模和时间表持怀疑态度。

该行进一步指出，嘉里物流的当前股价所对应的今年预测核心市盈率达到了16.1倍，相较于其主要中国同业如深圳国际（股票代码：00152.HK）、中国外运（股票代码：00598.HK）以及海丰国际（股票代码：01308.HK）存在显著溢价。这些公司的今年预测市盈率分别为7.6倍、8倍及14.5倍。

报告还提到，嘉里物流最近的股价为11.82港元，跌幅为0.34%，当日成交金额为1283.45万港元，最新总市值为200.61亿港元。

在深入分析嘉里物流的情况时，摩根士丹利对其今年的盈利预期进行了调整，将核心盈利预测下调了4.2%和0.3%。这一调整主要基于公司去年在剔除物业重估收益后的核心盈利表现未能达到该行的预期。大摩调整了其估算模型，并在基本情境下不再计入潜在的1.7亿元出售收益。

以上分析基于最新的市场信息和公司情况，投资者在做出投资决策时应该充分考虑这些因素。（行情来源：老虎证券）