瑞银：阅文集团升至中性评级 上调目标价至51港元

瑞银近日发布了一份报告，对阅文集团（股票代码：00772）的评级进行了上调，从原本的“沽售”升至“中性”。这一调整反映了市场对阅文集团的乐观情绪正在逐渐上升。

此前，腾讯（股票代码：00700）对阅文集团的关注有所减少，引发了市场的担忧。随着阅文集团管理层的调整完成，这一问题似乎得到了解决。瑞银的报告指出，尽管广告竞争仍然激烈，与腾讯加强合作需要时间，且阅文相较于同行业的高估值也带来了一定的压力，但这些因素并未影响市场对阅文未来的信心。

随着与腾讯合作的深入，预计阅文的付费率将从去年的4.46%增长至明年的4.89%。广告收入也有望大幅增长，明年预计可达7.6亿元人民币，相较于去年的3.27亿元人民币，增幅显著。

瑞银对阅文集团的前景充满信心，因此上调了今年全年收入及盈利预测，分别增长5%及1%。对于明年，收入和盈利预测更是分别上调了19%和20%。采用现金流折现率计算，阅文集团的目标价相应大幅上调122%，从23港元升至51港元。

值得一提的是，这一目标价相当于明年预测市盈率的22倍，较板块均值高出74%，充分反映了市场对阅文集团相较于同行业更为正面的展望。瑞银报告认为，阅文集团在未来的发展中有着更广阔的前景和更高的增长潜力。

瑞银对阅文集团的态度正在发生变化，市场对该公司的信心也在不断增强。随着与腾讯的深入合作和广告业务的持续增长，阅文集团有望在未来实现更强劲的发展。