基金投资双周报：近两周主动权益基金集体回撤,光大FOF模拟组合均

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近期，基金市场呈现活跃态势。在近两周内成立的主动权益基金数量达19只，募集资金规模高达497.94亿元。其中，汇添富中盘积极成长基金募集规模达到125.94亿元，显示出市场对这类基金的高度关注。

受到海外市场波动的影响，A股市场近期也经历了一波较大的下跌行情。在此背景下，主动权益基金大多面临亏损，收益率普遍在-10%以下。值得注意的是，表现相对较好的主动权益基金多为灵活配置型，这些基金由于规模相对较小，调仓更为灵活，因此能够在市场波动中寻找到更多的投资机会。

从行业分布来看，根据lasso算法计算，主动权益基金配置比例最高的行业为电子、医药、食品饮料和计算机。而配置比例较低的行业包括钢铁和综合。具体到本周的调仓情况，股票型主动权益基金在电子、建材等行业有所增仓，而混合型主动权益基金则在电子、建材等行业也有类似的增仓动作。

从权益基金的投资风格来看，2019年大盘成长基金组合收益率较高，而2020年以来小盘风格基金组合表现更优秀。然而近两周，各类风格的基金收益差异不大，均呈现较大幅度的下跌。这显示出当前市场环境下的投资难度加大。

在基金组合表现方面，夏普比率优选市场风口基金组合近两周虽然大幅下跌11.08%，但相对于同期偏股基金指数的下跌12.47%，该组合仍表现出较强的抗跌能力。另外两个组合也均表现出一定程度的抗跌性，且今年以来均跑赢了偏股基金指数。

投资者需要注意的是，本报告的所有结论都是基于历史数据的客观分析。国际宏观环境的变化以及基金未来的表现可能无法达到预期，因此存在一定的市场风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身的风险承受能力，谨慎决策。

（注：以上内容仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。光大证券股份有限公司）