美银证券：港铁重申买入评级 目标价上调至51港元

美银证券发布研究报告，对港铁（股票代码：00066）再次给予“买入”评级。预期该公司在未来五年将在物业发展方面实现强劲的盈利增长。基于2020年度的积极趋势，将财年的盈利预期上调6%-27%，并将目标价由48港元提升至51港元。

报告中指出，尽管港铁发布了盈利预警，但其2020财年的核心盈利达到了约58亿元，超出了美银证券的预期。这一良好的业绩主要得益于表现超出预期的经常性业务，同时物业盈利也达到了55亿元，略高于该行预期的52亿元。

美银证券表示，虽然港铁在2020财年的盈利有所下降，但由于其强大的资产负债表，预计该公司将维持稳定的每股股息派发。港铁最近成功推出的大围站上盖项目“柏傲庄”，以及即将上市的日出康城项目“LP10”和黄竹坑项目，为其带来了明朗的盈利前景。

尤为值得关注的是，随着疫苗的广泛应用，港铁的铁路运营业务将成为主要受益者。由于乘客数量的减少，铁路运营在2020年度成为核心盈利的主要压力，并影响了租金收入业务。随着疫情得到控制，人们对公共交通工具的需求将会恢复，港铁的铁路运营将迎来重要的转机和发展机遇。这将为港铁带来更多的客流和收入，进一步推动其盈利增长。