多位专家“问诊”中介机构“穿新鞋走老路” 主动担起“看门人”

中介机构在资本市场的重要职责：深化IPO审核流程中的责任担当与勤勉尽责

本报记者 李冰

资本市场的繁荣离不开众多中介机构的积极参与和尽责服务，尤其在注册制改革的大背景下，中介机构的作用愈发重要。近期，监管部门频频关注中介机构履职质量问题。为此，本报记者进行了深入采访。

证监会主席易会满明确表示，注册制的实施绝不意味着放松审核要求，对于“带病闯关”的企业，监管部门将严肃处理，决不允许一撤了之。深交所也强调，对于在现场检查进场前撤回的项目，如存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题，保荐机构和发行人都需承担相应责任。

在注册制下，中介机构如何勤勉尽责地为企业提供服务呢？对此，申万研究所首席市场专家桂浩明指出：“注册制以信息披露为核心，中介机构在信息审核中承担更为重要的责任。”中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌也提到，目前中介机构存在的问题包括专业能力不强、风险意识不足以及社会责任意识不强等。

据尚普IPO咨询统计显示，在受理环节，中介机构常见的错误包括文件表述不规范、保荐人文件缺失总经理签名、发行人财务报表不完整等。这些错误大多由于发行人和中介机构的工作疏忽导致，若在申报前认真核对，很多低级错误是可以避免的。

北京德和衡律师事务所合伙人陈爽爽强调：“强化中介机构的责任和能力监管，是推行注册制的重要环节和前提。”上海上正恒泰律师事务所资深合伙人刘阳芳律师也指出：“保荐机构应对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，确保信披资料真实、准确、完整、及时。”

针对中介机构在IPO审核过程中的问题，监管部门已经多次表态并采取措施压实中介机构责任。自今年开始实施的刑法修正案（十一），也强化了欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件等违法行为的刑事惩戒力度。这一系列的举措显示了监管部门对资本市场违法行为的“零容忍”态度。

对此，专家们表示，压实践中介机构的“看门人”责任至关重要。中介机构在资本市场的职责不仅是协助企业上市，更要在IPO审核过程中发挥专业优势，通过勤勉尽责的工作，确保申请文件和信披资料的真实性和准确性。这不仅是对投资者负责，更是对资本市场的健康发展负责。

为此，中介机构需要加强自身建设，提升专业能力和风险意识，增强社会责任意识。监管部门也需要持续加强监管力度，通过有效的手段压实发行人及中介机构责任，提高首发企业信息披露质量。

中介机构的尽责服务是资本市场健康发展的重要保障。在注册制改革的大背景下，中介机构需要进一步提高责任意识和服务水平，为资本市场的繁荣发展做出更大的贡献。只有这样，我们才能确保资本市场的长期稳定和持续发展。在当下监管环境日趋严格的背景下，证券中介机构如何深化内功，强化自身责任，成为了行业内的热议话题。就此，浙江晓德律师事务所创始人陈文明主任接受了记者的采访。

陈主任认为，随着注册制的推行，中介机构必须全面审视自身在管理上的不足，下大力气提升内部管理和控制能力。对于这一议题，他提出了几点深刻见解。他认为中介机构需要严格把控质量关，加强员工的专业培训和职业道德教育，确保每一位从业人员都具备相应的专业胜任能力和高尚的职业道德。还要建立一套科学的评价体系，以衡量和评估中介机构的综合表现。更为关键的是，中介机构要保持自身的独立性，不受外界干扰，客观公正地履行自身的职责。

刘阳芳对此也表达了相似的观点。她强调中介机构应当摒弃传统的被动式监管角色，转变为积极的“看门人”角色。目前的中介机构在某些情况下仍表现出“等待询问”、“挤牙膏”式的被动纠错行为，这无法适应注册制的要求。中介机构应该把投资者的利益放在首位，积极主动地履行纠错职责，做好市场的看门人。

陈文明还就IPO审计业务的行业准入制度提出了自己的建议。他认为，现行的制度还有待完善，可以从两个方面入手来强化中介机构的责任：一是严格审查会计师事务所的资格申请，实行执业资格动态管理制度，并定期进行严格检查；二是加大对中介机构违法违规行为的处罚力度，同时完善对投资者的赔偿机制。

针对如何鼓励优秀的中介机构为更多拟上市企业提供服务的问题，刘斌建议引入中介机构服务机制。这样不仅可以促使中介机构提高自身的服务质量，还可以为拟上市企业提供一个透明的选择中介机构的依据。

在注册制的时代背景下，证券中介机构正面临着前所未有的挑战和机遇。只有通过“内练筋骨皮”，不断提升自身的服务质量和专业能力，才能更好地适应市场变化，赢得投资者的信任。