华润置地重申买入评级 目标价微升至44港元

大和发布研究报告，再次确认华润置地（股票代码：01109）的“买入”评级，同时对其目标股价进行微调，由先前的42.8港元升至44港元。这份报告聚焦于华润置地的坚实发展基础与未来潜力。

报告中详细阐述了华润置地过去一年的业绩表现。公司核心盈利同比大增11.6%，达到241亿元人民币，这一成绩符合大和的预期。值得一提的是，未来数年，随着新租赁及地产项目的不断落成，预计将对2021-2023年的盈利前景形成有力支撑。

报告中特别指出，华润置地的豪华购物商场租赁业务增长势头强劲，并将持续至今年。今年初的两个月内，其商场租赁收入同比增长78%。预计至今年底，公司的商场数量将增至55家，并在接下来的几年内持续扩张，至2025年预计将拥有超过100个商场，这将有助于支撑租金收入的持续增长。

基于对物业投资业务前景的乐观预期，大和将华润置地2021年底每股资产净值（NAV）上调2.8%，由原先的53.5港元提升至55港元。值得注意的是，公司去年每股派息同比大幅上升17.4%，自2011年以来股息持续增长。在租金收入强劲且持续增长的背景下，大和相信华润置地将有能力继续维持其股息的增长。

这份报告不仅强调了华润置地的稳健基础，也展望了其未来的发展潜力。投资者对于这样的公司，无疑应给予高度关注。随着其业务不断扩张和盈利能力的提升，华润置地无疑是一个值得“买入”的投资选择。