永贵电器(300351)轨交产品链又添一子 多点开花发展前景

在2017年那个充满生机与活力的日子，公司宣告了一个重磅消息：将与“博得兄弟”携手，共同创立一家名为“永贵博得交通设备公司”的新企业。这家新公司的注册资本高达一亿元人民币，其中公司将以现金出资五千一百万元，占据新公司51%的股权。这一合作，标志着两家公司的深厚信任和共同追求。

博得兄弟，作为德国沙尔特宝集团旗下专注于轨交车辆门系统、大巴门和功能车滑动门配件业务的子公司，拥有全球领先的技术实力和强大的市场渗透能力。这次合作将使公司的产品链得到进一步扩展，不仅稳固在轨交领域的地位，更将触角延伸至汽车板块业务。

公司作为车辆连接器的龙头企业，其产品线覆盖了铁路机车、车厢以及城市轨交车辆等全套轨交车辆领域。随着我国铁路“十三五”发展规划的推进，预计未来几年铁路投资将维持年均八千亿的高位。其中，车辆投资更是达到每年一千六百亿元。得益于PPP模式的推广和审批权的下放，我国城市轨交也迎来了高速发展的黄金时期，预计未来城轨车辆的市场空间将超过三百五十亿元。在这样的市场环境下，公司不仅继续扩大连接器的市场份额，还将业务扩展至车辆门、受电弓碳滑板等领域，进一步打开了公司的发展空间。

除此之外，公司在业务多元化方面也有显著的进展。在新能源车领域，公司的充电枪、充电桩、BMS电池管理系统等产品已经获得了比亚迪、万向等优质客户的认可。在3C领域，公司通过收购翊腾电子100%的股权，成功切入3C连接器市场。而在军工领域，公司资质齐全，已经投资建设了五条军工生产线，预计达产后将带来显著的销售收入和净利润增长。

对于这样的公司，我们对其未来充满信心。预计2016-2018年，公司的净利润将达到2.34亿元、3.02亿元和3.74亿元。在新能源汽车连接器、通信连接器等领域的前景看好，我们给予买入-A的评级，并设定6个月的目标价为每股29.64元。

投资总是伴随着风险。我们需要警惕新能源汽车产业的发展是否能够达到预期，以及收购资产的备考业绩是否达到预期。但无论如何，公司的强大实力和丰富的产品线让我们对其未来充满信心。