基金抱团重仓股“过山车” 3月新基金发行降温

基金抱团重仓股经历“过山车”式动荡，市场呈现新变化

随着春节的钟声敲响，机构抱团重仓股经历了一场惊心动魄的回调之旅。曾经风头无两的基金，因持仓亏损频频登上热搜榜。进入3月，尽管新基金发行数量依旧可观，但投资者的投基热情却有所降温。

以公募基金头号抱团股贵州茅台为例，自2月18日起，其股价从每股2627.88元的高峰一路下滑。3月5日盘中，更是跌破2000元关口，累计跌幅超过20%，市值蒸发近7000亿元。数据显示，持有贵州茅台的主力机构多达1758家，其中基金持有数量高达1657家。目前，重仓贵州茅台的前十大基金中，多个知名基金如招商中证白酒指数(LOF)、易方达蓝筹精选混合等，均出现显著亏损。

除了贵州茅台，其他如五粮液、宁德时代、泸州老窖等公募基金前十大重仓股也遭受重创，近11个交易日市值合计蒸发超2万亿元。这些重挫使得经理们同样承受巨大压力。张坤旗下的易方达中小盘、刘彦春旗下的景顺长城鼎益以及葛兰管理的中欧医疗健康A等基金净值均出现大幅下跌。

近期，新成立的基金汇安均衡优选在短短13个交易日就跌去了近18%，令投资者深感不安。该基金在致歉信中表示，短期内让投资者产生了一定程度的浮亏。而中欧基金指出，短期A股高估值板块的负面影响仍将持续，但市场风格有望恢复均衡。

对于这一轮股市动荡，平安基金表示，蓝筹白马股的高估值基于业绩稳定增长和较低的利率水平。在外资进场后，投资者对这样的资产定价模式发生了转变。随着本轮实际利率的上升，原有的估值逻辑被破坏，部分盈利资金选择获利了结。部分基金已经进行了调仓换股，从近期的机构调研情况来看，市场正在寻找新的投资机会。

本周（3月8日至3月12日），将有42只新基金发行。虽然数量依然众多，但相比于此前的“日光基”，基金发行热度已有所降温。这显示出投资者在面对当前市场环境时更加理性谨慎的态度。

这场基金市场的“过山车”式动荡，既考验了投资者的心理素质，也为市场带来了新的挑战和机遇。未来市场走势如何，我们拭目以待。