MSCI年内最大一次扩容在即 数百亿北向资金持续加仓

在金秋的十一月，北向资金呈现出强劲的流入态势。首个交易日，净流入额高达74.5亿元，其中沪股通与深股通分别贡献了32.78亿元和41.72亿元。这并非偶然现象，而是连续第七个交易日的净流入，累计净流入额达到了惊人的251亿元。

尤其值得关注的是，本月将迎来MSCI年内的一次重要纳入A股扩容，预计将在本月生效。北京时间11月1日晨，MSCI发布公告，将在欧洲中部时间11月7日晚11时，即北京时间的11月8日早晨6点，揭晓第二次半年度指数评议结果。机构预测，这将可能是年初至今最大的一次MSCI纳入扩容。

从年初至今，北向资金净流入量已经高达2257.61亿元。随着MSCI扩容的临近，A股将迎来更大的外资流入。兴业证券预测，此次扩容将带来约亿人民币的被动增量资金，成为近五次扩容中的新高。

此次扩容的一大特点是中盘A股以20%的纳入因子一次性纳入MSCI指数体系，预计中盘股获得的资金边际增量将会更大。国盛证券指出，在行业分布上，中盘股更加注重景气成长，与大盘股主要集中在金融地产和大消费行业不同，中盘股在计算机、电子等成长类行业有更多的侧重。

外资近期的动向也给我们一些启示。Choice数据显示，自三季度以来，北向资金对一些个股的持股比例有显著增加，即便这些公司的业绩出现波动。例如，海兴电力和国检集团，虽然其三季度业绩有所下挫，但北向资金依然坚定加仓。尤其是海兴电力，即使在股价大跌的日子里，北向资金也并未退缩，反而持续增持。

大消费板块依然是北向资金布局的重点。洽洽食品、老板电器、索菲亚等多只标的的北向资金持股比例增幅排名靠前。从三季报来看，消费类资产依旧受到外资的普遍青睐。如飞科电器在三季度获得了多家外资公司的加仓。

十一月是北向资金流入和MSCI扩容的重要时期。在这个时期，消费类资产和中盘成长股可能成为外资关注的焦点。随着外资的持续流入，这些领域可能会迎来更多的发展机遇。