华中数控(300161)江苏锦明过户完成 工业4.0潜在龙头

江苏锦明资产顺利完成价值2.8亿元的百分之百股权收购，步入了崭新的发展阶段。锦明公司一直专注于机器人系统集成和玻璃机械设备的设计、研发、生产和销售，凭借卓越的技术实力和市场洞察力，其业务呈现出迅猛的增长势头。

机器人系统集成业务更是成为公司的明星板块，其营收在短短几年间便实现了从3557万元到6221万元再到5531万元的连续跳跃，毛利率稳定地保持在约38%的高位。众多知名企业如华为、百事食品、老板电器等都成为了锦明的合作伙伴，它们共同见证了锦明在机器人自动化系统产品领域的出色表现。

不仅如此，锦明公司在数控系统、机器人控制器、伺服系统等方面拥有完全自主知识产权，是国内少数几家在这个领域具有卓越研发能力的企业。凭借丰富的产线项目建设和整合经验，锦明成功参与了国内首个3C智能制造示范工厂的建设，并使用自主化的国产设备装备智能制造车间。这无疑证明了公司在机器人自动化领域的领先地位。

今年上半年来，公司的盈利能力有所改善，这预示着公司有望打破外资品牌在高端产品领域的垄断局面。锦明公司承诺在未来几年内，归母净利润将分别达到人民币2210万元、2865万元和3715万元。考虑到江苏锦明的业绩承诺和募集配套资金的顺利完成，我们对公司的前景充满信心。

投资建议方面，我们预测公司2016年至2018年的营收将分别达到7亿元、9.78亿元和13.14亿元；归母净利润也将稳步上升，分别为0.29亿元、0.52亿元和1亿元。考虑到江苏锦明在业绩上的承诺以及公司的良好发展前景，我们给予“增持一A”评级，并设定六个月的目标价为每股30.23元。

任何投资都存在风险。我们需要警惕3C行业可能带来的不确定性因素，以及江苏锦明业绩未达到预期等问题。还需要关注公司的盈利能力和费用管理是否有所改善，以及核心技术研发是否遇到难以突破的瓶颈等风险因素。但无论如何，锦明公司的未来发展依然值得我们期待。