800V产业链：掘金技术升级，优选受益龙头

把握未来两年整车厂品牌向上的黄金窗口，高端车型密集推出，军备竞赛升级正酣

随着科技的不断进步，电动车的升级步伐也日益加快。在未来两年这个整车厂品牌向上的最佳时间窗口，高端车型的密集推出无疑将引发一场军备竞赛。缩短补能时间，是电动车升级的核心诉求之一，为此，国内外各大整车厂都在争相布局800V快充技术。

这项技术不仅在高端车型上得到率先配置，更在短期内形成了对中低端车型的差异化竞争力。从电池端来看，快充的实现实质上是对各电芯所在支路的充电电流进行提升。随着单车带电量超100kWh以上的车型的持续推出，对快充技术的需求愈发迫切。800V电气架构作为实现快充的主流选择，正在全级别车型中得到广泛应用。

这场整车会战高端化的趋势已然明晰，800V车桩并举，意味着未来的电动车不仅能跑得更快，也能充得更快。从保时捷的Taycan，到比亚迪的汉，再到华为、吉利、广汽、小鹏、岚图等Tier1和整车厂的解决方案，无不体现出各方对快充使用体验的重视。

在这场技术革新中，零部件与元器件中的SiC和负极受益最大。SiC基功率半导体因其耐压高、损耗低、开关频率高等优异性能，将全面替代Si基功率半导体。而为了满足快充的需求，电池负极的技术革新也至关重要。石墨包覆、掺杂硬碳、硅碳负极等主流技术正在为电动车的充电速度带来革命性的提升。

任何技术革新都伴随着风险与挑战。快充电池技术开发、快充充电桩铺设、电网扩容以及可能的电池安全问题，都是需要我们关注的风险因素。

对于投资者而言，未来两年无疑是布局电动车相关领域的黄金时期。我们推荐关注具备成熟800V技术的自主整车厂、国内SiC功率半导体技术领先的供应商以及硅碳负极供应商。高压系统中零部件和元器件供应商也值得关注。

让我们共同期待这场电动车的技术革新，为我们的生活带来更多便利与惊喜！