聚焦QDII豪门之道 投资者你还在等什么？

经过近九年的稳健发展，QDII基金已经壮大成为一个拥有145只产品、规模合计达859亿元的大家族，成为内地居民全球资产配置的重要工具。

在A股市场波动较大的今年，QDII基金表现尤为出色。相较于年内平均亏损13.06%的偏股基金，QDII基金同期上涨3.69%，领先偏股基金16个百分点。从规模角度看，内地市场中的偏股基金规模缩水15%，而QDII基金规模却实现了31%的增长，展现出强劲的发展势头。

在QDII基金市场中，集中化趋势明显，规模最大的5家公司占据市场半壁江山。其中，易方达、嘉实、华夏和南方等公司异军突起，形成了鲜明的产品特点。这些公司充分利用外汇可投资额度的扩大，不断适应各国和地区证券市场文化，逐步扩大投资领域，从最初的单一投资股票，到现在涵盖指数投资、商品投资、债券、REITs等多领域。

今年前七个月，QDII基金大多取得了令投资者满意的业绩。特别是在人民币汇率走弱的背景下，以及国际股票市场走强的助推下，QDII基金业绩领先、规模增加。年初以来，人民币中间价较年初下跌3%，意味着人民币计价的资产价格已经亏损。而与此国际市场则相对走强，QDII主投的中国香港股票市场和美国市场都完胜内地股市。

具体来看，截至7月29日，道琼斯工业平均指数年内累计上涨近6%，创下历史新高，并跑赢A股市场近20个百分点。香港恒生指数虽然与内地市场持平，但从年初低点计算，涨幅高达15.91%，并在7月27日创出年内新高。这样的表现足以看出QDII基金在全球市场的竞争力。

值得注意的是，QDII基金的产品多样性和灵活性也是其赢得投资者青睐的重要因素。无论是投资指数的、债券的还是其它领域的，各家公司都有自己的拳头产品。这种多样性不仅满足了投资者不同的风险偏好，也为基金经理提供了更多的操作空间。

QDII基金以其全球视野、多样性和灵活性，在今年的市场环境中展现了强大的竞争力。无论是从规模还是从业绩角度看，QDII基金都成为了内地居民全球资产配置的重要选择。随着外汇可投资额度的进一步扩大和市场环境的不断变化，QDII基金的发展前景将更加广阔。QDII基金概览

基金代码 基金简称 今年以来收益 手续费 操作

378546 上投摩根全球天然资源 30.02% 1.60% 0.16% 购买 开户购买

164701 汇添富黄金及贵金属 28.24% 0.80% 0.08% 购买 开户购买

320013 诺安全球黄金 27.89% 0.80% 0.08% 购买 开户购买

160719 嘉实黄金 27.67% 0.80% 0.08% 购买 开户购买

161116 易方达黄金主题 27.59% 1.00% 0.10% 购买 开户购买

还有华宝标普石油指数基金，今年以来收益为15.96%，手续费为1.5%，操作简便。以上数据均来源于天天基金研究中心，截至日期为2016年8月5日。

大宗商品类基金崭露头角，黄金品种水涨船高

从QDII产品的业绩排名来看，大宗商品类基金表现尤为强势。年初以来，受全球主要大宗商品价格触底回升的影响，尤其是原油等产品的价格升幅显著，使得中银标普全球精选等投资于自然资源类的大宗商品基金受益颇丰。与此国际黄金价格的上涨也推动了以黄金为主要投资标的的基金价格上扬。

公募基金规模缩水，QDII基金却逆势增长

在内地市场全部公募基金规模下降的背景下，QDII基金规模却实现了增长。统计数据显示，内地市场全部公募基金规模从8.3万亿下降5%到7.97万亿，偏股基金更是缩水了15%，而QDII基金规模却增长了31%，显示出强烈的抗跌性和增长潜力。

QDII基金中的佼佼者：哪些产品最受欢迎？

在QDII基金中，有8只产品今年以来规模增长超过10亿元。其中，易方达和华夏旗下的恒生ETF及联接基金、银华的恒生H股以及主动操作的嘉实恒生中国企业等表现出色，深受投资者喜爱。这些产品大多以中国香港市场为主要投资方向。

投资QDII基金：如何规避贬值风险并享受海外市场收益？

面对人民币贬值的预期，单纯的换汇避险并非长久之计，而投资海外市场则成为了一种更明智的选择。以港股为例，即便在股价不涨不跌的情况下，境内投资者通过投资海外市场仍可获得较高的收益。这种策略既能避开贬值风险，又能享受到市场轮动带来的收益。投资人资金纷纷涌入QDII基金，其总体规模的提升便水到渠成。

市场巨头：易方达、嘉实等占据半壁江山

拥有QDII基金规模最大的五家公司易方达、嘉实、华夏、银华和南方，旗下此类基金合计规模达470亿元，占全市场的半壁江山。这表明QDII基金市场呈现出明显的集中化倾向。《投资者报》的统计数据进一步证实了这一点。这些公司在QDII基金领域的表现引人瞩目，为投资者提供了丰富的投资选择和优质的海外投资机会。在中国的基金市场中，拥有QDII基金规模最大的五家公司无疑是易方达、嘉实、华夏、银华和南方。这五家公司的QDII基金合计规模达到了惊人的470亿元，占据了整个市场的55%，也就是说，超过半数的海外投资资金都在这五家公司的掌控之下。

这五家公司各有特色，堪称中国基金市场的"豪门"。易方达以指数基金为主攻方向，其龙头品种易方达恒生ETF规模达到了99.53亿元，成为市场上最大的QDII基金。该基金自2012年发行成立以来，规模一直在稳步增长，尤其是在2015年初，其规模迅速突破，至今保持着稳定的增长趋势。

嘉实基金和华夏基金则在债券市场上深耕。嘉实在QDII产品方面有着丰富的布局，注重走创新路线，如发行了嘉实全球互联网QDII和嘉实新兴市场分级债券型基金等。嘉实的QDII基金经理团队也是人才济济，是第一批出海投资的公司之一，足见公司对QDII产品的重视。

华夏基金则在固定收益方向重点布局，其华夏海外收益债基是QDII产品中第一只以债券投资为主的基金，开创了市场的先河。该基金由华夏基金的固定收益总监刘鲁旦操刀管理，他丰富的海外固定收益产品管理经验为基金带来了稳定的收益。

银华基金热衷于分级基金，其银华恒生H股指数分级基金规模在年内增加了3倍，显示出其强大的市场竞争力。

南方基金则是多方向布局，积极寻求出海机会。无论是股票、债券还是其他投资领域，南方基金都有着广泛的布局和深厚的实力。

这五家公司在中国的基金市场上占据着举足轻重的地位，他们的成功不仅在于规模，更在于他们的专业性和创新精神。他们能够根据市场变化，不断调整自己的投资策略，以适应市场的变化。他们的成功为中国的基金市场树立了榜样，也为投资者提供了更多的投资选择。银华分级基金海外拓展显强势，南方基金全面布局QDII产品以待风起

银华基金以其独特的分级基金策略，成功将优势扩展至海外市场，其银华H股B份额从年初的微不足道增至二季度末的显著规模，展现了其前瞻的投资眼光和强大的市场影响力。

在内地分级基金标准化风潮中，银华基金主攻宽基指数分级基金，勇拓创新边界。不满足仅仅将主投A股的指基进行分级，他们进一步，将目光投向了恒生指数。于是，银华恒生中国企业(H股)指数分级基金应运而生，于2014年4月正式亮相。

该基金产品的设计独特而富有创新。母基金专注于投资恒生H股指数，持有母基金相当于满仓投资该指数。它分拆成两类子份额子份额H股A类似于稳定的债券，为投资者提供约定的收益；而子份额H股B则更为激进，拥有两倍杠杆，对追求更高收益的投资者颇具吸引力。这两类子份额均可在A股二级市场进行交易。

业绩证明了银华的创新策略是正确的。在特定时间段内，恒生H股指数的上涨带来了可观的收益。自2015年3月27日至4月19日，恒生H股指数上涨15.34%，同期银华H股B市价涨幅高达36.87%。市场反响热烈，交易量迅速上升，场内流通份额也大幅增加。进入2016年，投资者对此指数依然充满信心，母基金份额更是显著扩大。

与此南方基金也不甘落后，拥有QDII产品种类之齐全堪称业界翘楚。他们旗下共有十款不同类型的QDII产品，涵盖了股票、债券、原油等多种投资标的以及全球市场、香港市场、金砖四国市场等广泛投资地域。可以说，南方基金在QDII基金领域进行了全面的产品线布局，其规模实现突破或许只是时间问题。随着全球市场的不断变化和投资者需求的日益多样化，南方基金的全面布局为其未来的业务拓展奠定了坚实的基础。

两大基金公司各展所长，一个专注于分级基金的海外拓展，一个则着眼于QDII产品的全面布局。未来，随着市场的变化和风向的转变，这两大策略都将为投资者带来更多的选择和机会。让我们拭目以待这两大基金公司如何抓住机遇，迎接市场的风起云涌。