首批城商行永续债发行获批 年内已有6家银行成功登陆A股

中小银行资本补充步伐加快，永续债发行显现城商行身影

近日，台州银行与徽商银行相继宣布其永续债发行方案已获核准，成为首批发行永续债的城商行。这一动态标志着中小银行资本补充渠道正在逐步拓宽，响应了政策暖风对中小银行资本补充的强烈号召。

随着金融稳定发展委员会的重点支持，中小银行多渠道补充资本、增强服务实体经济和抵御风险的能力已成为当前的重要任务。徽商银行和台州银行作为首批获得监管部门核准的城商行，其经营业绩相对出色，资产质量较佳，充分展现出中小银行在服务实体经济中的重要作用。

永续债的发行，对于中小银行来说具有重大意义。一直以来，商业银行资本补充需求始终强烈，而中小银行在资本补充方面相对不足。随着银行资本补充步伐的加快，效果逐步体现，扭转了二季度的下滑局面。银官网数据显示，商业银行的资本充足率水平较二季度末均有所提高。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，首批中小银行永续债发行获批，释放出监管层坚定支持中小银行补充资本的重大信号。在当前银行表外资产转表内、贷款力度加大的背景下，商业银行整体呈现出“缺资本”状态，中小银行表现得更为明显。一些中小银行资本充足率已跌破监管红线，资本补充压力较大。永续债的发行对于中小银行来说无疑是一场“及时雨”。

值得注意的是，除了永续债，未来还将有多种资本补充工具跟进。一直以来，国有大行和全国性股份制银行是资本补充的主力军，但随着中小银行资本补充需求的上升，更多的资本补充工具将被开发并应用于这些银行。

随着永续债的发行，城商行和农商行等中小型金融机构的身影也将更多地出现在资本市场上。这些银行将通过发行永续债等多种方式补充资本，增强其服务实体经济和抵御风险的能力。

中小银行资本补充步伐的加快，是响应政策暖风的表现，也是银行业发展的必然趋势。随着多种资本补充工具的跟进，中小银行将更好地服务实体经济，为小微企业提供更有力的支持。这也将促进银行业的健康发展，提高整个金融体系的稳健性。今年以来，永续债已成为商业银行资本补充的重要工具，被广泛应用。除了永续债，银行还有二级资本债、、可转债、IPO等渠道进行外源性资本补充。随着监管层政策的推动，预计未来包括IPO、二级资本债、优先股等工具的使用频率也将增加。

早在金融委提出推动永续债发行后不久，国内银行便迅速行动起来。自2018年12月份以来，永续债的发行进入快车道。中国银行于2019年1月份成功发行了亿元的永续债，标志着国内商业银行永续债发行的开始。截至目前，已有包括中行、工行、农行、交行等在内的9家银行发行了永续债，发行规模合计高达4550亿元。

今年9月份，受多家大型商业银行密集发行永续债影响，银行金融债发行规模增至年内新高，达到2652亿元。其中，永续债是最受欢迎的资本补充工具。当月，交通银行、农业银行等大型银行以及广发银行、渤海银行等中小银行均积极参与永续债发行，发行规模合计高达1亿元。

与此永续债的发行银行范围也在逐步扩大，呈现出从大型银行向中小银行扩散的趋势。今年9月份，渤海银行成功发行了首单非上市银行的永续债，认购情况非常踊跃，全场认购倍数高达2.36倍。随着本周五台州银行第一期16亿元的永续债即将发行，中小银行在永续债发行方面的参与度也将进一步提升。

除了永续债外，中小银行补充资本金的工具也日益丰富，并受到政策的鼓励。今年7月份，银、证监会宣布非上市银行在满足一定条件和监管要求的前提下，可以直接发行优先股进行资本补充。这一政策的出台为中小银行提供了新的融资渠道。银行A股IPO也在提速，今年已有多家中小型地方银行成功登陆A股市场。目前，还有多家银行正在等待上市，这些银行也全部为中小银行。随着市场的不断发展和政策的鼓励，未来中小银行在资本市场上的表现将更加活跃。

随着监管政策的推动和市场的不断发展，商业银行资本补充工具日趋丰富，永续债作为其中的重要一种，已经成为银行补充资本的主要渠道之一。未来，随着中小银行在资本市场上的参与度不断提升，永续债等资本补充工具的作用将更加凸显。