开源证券--金融工程定期：开源金工股票组合月报（2025年10月）

【研究报告】

在这篇报告中，我们将展示的投资组合配置情况以及未来一段时间的超配行业预测。通过对上证50指数成分股的大票优选策略，基于长端动量因子构建的动量30组合展现出强大的投资潜力。从2010年至今，该组合的年化收益率高达11.96%，相比之下，基准组合的年化收益率为3.91%，显示出显著的超额收益率优势。今年九月，尽管市场波动较大，动量30组合仍取得了稳健的收益表现。而到了十月，投资组合的持仓明细显示，医药生物行业成为超配的重点领域。

在TMT行业中，我们基于独家交易行为因子优选股票，创建了TMT50组合。该组合在电子和计算机行业表现出明显的超配趋势。自2014年以来，TMT50组合的年化收益率高达23.32%，远超基准组合的年化收益率。数据显示，电子和计算机行业是这个组合的主要增长动力。

我们还推出了一个新的投资组合北向优选50组合，它基于我们对北向资金的分析和优选托管机构的选股能力。通过分析优选托管机构的股票持仓变化，我们成功构造了这一组合。在过去的一段时间里，北向优选50组合的年化收益率高达惊人的42.19%，远超同期基准组合的表现。而在的持仓明细中，我们发现三棵树、卫星石化等部分股票受到了优选托管机构的明显增仓。这些股票在投资组合中占据了重要地位。

我们的投资组合策略正在持续发挥优势，为投资者带来稳定的收益增长机会。对于关注市场动态和寻求投资增值的投资者来说，这是一个不可忽视的投资研究内容。投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的投资组合进行投资。我们相信，通过科学的投资策略和严谨的投资管理，我们将继续为投资者创造更多的价值。在接下来的月份里，我们将继续关注市场动态和行业趋势，不断优化投资组合配置，以实现更高的投资收益。敬请关注我们的后续报告以获取更多详细信息和投资建议。