上调农业银行至跑赢大市评级 目标价3.25港元

大和发布了一份研究报告，对农业银行（股票代码：601288）的前景给予了高度评价。报告中，该行的评级由之前的“持有”上调至“跑赢大市”，并设定了每股3.25港元的目标价。尽管这一价格相较于之前略有下调，但投资者不应忽视该行在股息策略方面的优势。据预测，农业银行在2022年的股息收益率高达9.6%，这无疑为股息策略投资者提供了一个充满吸引力的选择。

这份报告深入了政策对农村金融科技的指导对农业银行的影响。随着对三农领域的重视，农业银行在此领域的业务展现出了强劲的增长势头。县域银行作为农行深耕的领域之一，其资产质量虽然在一定程度上相对较弱，但自2016年以来，农行不良贷款率的持续改善充分说明了其在金融科技领域的投入已经取得了显著的成效。

县域业务对农业银行来说是一个重要的增长点。去年上半年，县域业务占农行贷款总额的36%，客户存款占到了惊人的43%，营业收入也达到了39%。显然，三农领域的贷款财富潜力巨大，而农行正致力于开拓县域管理服务领域的机会。值得一提的是，在全国性银行中，专注于三农领域的银行并不多，农行便是其中的佼佼者之一，其独特的定位使其在竞争激烈的市场中脱颖而出。

值得一提的是，农业银行的资产质量表现稳健，房地产行业相关风险可控。该行采取了严格的不良贷款认定政策，将更多的贷款认定为不良贷款，从而确保了资产质量的稳定。截至去年上半年末，其不良贷款率和逾期贷款率分别为1.57%和1.10%。在过去的几年中，农行与大多数同行相比，其新增不良贷款形成率保持在较低水平。这为投资者提供了强有力的信心保障。

大和发布的这份报告充分展示了农业银行在金融科技、三农领域以及稳健的资产质量管理方面的优势。对于投资者而言，该行无疑是一个值得关注的潜力股。