新三板券商执业质量向好

在新三板市场，券商执业质量评价结果的出炉引起了广泛关注。经过一年多的实施，《主办券商执业质量评价办法（试行）》已经展现出显著的效果。在的评价中，负面行为记录的数量稳中有降，显示出新三板券商执业质量正在向良性发展。

每月更新的新三板券商执业质量评价结果已经连续通报了十三份。在各项评价指标中，被记录的负面行为条数和涉及新三板负面行为的券商数量呈现稳中有降的趋势。这主要得益于全国股转公司通过点值形式进行的量化评价，包括执业质量负面行为、对市场发展的贡献、其他对评价有重要影响的事项，以及被采取的自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况。

深入观察可以发现，推荐挂牌类负面行为的条数下降明显，所占比例从一年前的50.69%下降到如今的20.99%。推荐后督导类负面行为却居高不下，自去年11月份以来，每月所占比例均超过五成。这可能与定增相关的规范要求越来越严格有关，部分定增案例中，主办券商仅起通道作用，缺乏足够的沟通和内核，导致负面行为频发。

值得一提的是，交易管理类和综合管理类的负面行为也有其特殊的产生背景。交易管理类负面行为的暴增是由于做市商遭遇系统故障导致的。而综合管理类负面行为的问题则主要集中在挂牌时的一些程序性问题，如股东大会召开日期与决议不一致，以及决议中未列明股票转让方式等。这些问题需要主办券商加强辅导，同时券商自身的材料复核也需要加强。

在新三板券商执业质量评价中，一些券商表现突出。银河证券和中信证券在13个月中三次排名第一，成为其他券商的标杆。也有一些券商在某些特定类型的负面行为上表现较多，如国盛证券在推荐挂牌类负面行为上的记录较高，开源证券在综合管理类负面行为上的记录较多。

总体来说，新三板券商的执业质量正在向好的方向发展。虽然还存在一些问题，但通过持续的监管和自律，我们有理由相信新三板市场将会越来越规范，券商的执业质量也会得到进一步的提升。江洪波表示，虽然新三板券商执业质量评价点值对券商分类评级没有直接影响，但自律监管措施可能会影响到其未来的分类评级，因此各家券商仍需高度重视并持续改进自身的执业质量。