机构论市：年末行情启动 及时调仓换股

容维证券刘思山解读节后股市：股指震荡上扬，个股节后开门红

今日股市呈现活跃态势，午后市场震荡盘整。油气开采、保险、云游戏等多板块崭露头角，种植板块全天大涨。电力、煤炭、钢铁等板块则成为杀跌主力，PVDF、有机硅等板块跌幅明显。沪指涨0.67%，深成指涨0.73%，创业板指微跌0.04%。

盘面上，石油板块走势尤为强劲，潜能恒信等股逼近涨停。农业、保险、水务、纺织服装、酿酒等板块大幅走高，物流、食品饮料、燃气、家电、医药等板块亦有不俗表现。而电力、煤炭开采概念则遭遇重创，有机硅、光伏概念等同样走势疲软。

从历史角度看，国庆后市场往往表现不俗，这背后的推手是流动性的改善和亮眼的三季报。当前，我们建议关注两条主线：一是基建主线，随着政策的逐步发力，这一领域或许会有亮眼表现，地产链亦值得关注，包括机械、建材、建筑、化工、有色等行业；二是成长板块，特别是新能源及相关设备和材料行业，科技行业在经历了前期调整之后，或许也将迎来新的机遇。专精特新的资源品交易机会也值得关注。

德讯证顾洞察年末行情：调整仓位，捕捉结构性机会

大盘高位震荡，个股表现活跃。低估值蓝筹股的崛起带动上证50指数大涨1.85%，两市成交额超过万亿元。当前A股市场发生系统性风险的概率较低，后续周期股行情需聚焦“供需缺口刚性”领域。

随着新房销售和营建的逐步恢复稳定，以及疫情影响缓解带来的支出意愿回升，消费有望四季度明显转暖。专项债的加快发行以及能源新基建的发力，将共同驱动宏观经济边际改善。市场整体趋势性上涨和下跌都较难，但结构性、细分领域和赛道机会依然存在。

巨丰投顾A股节后表现：强势股回落，市场分化严重

国庆节后的首个交易日，A股早盘高开低走，午后股指小幅回升。农牧饲渔、石油、保险等板块涨势喜人，而煤炭、电力等板块则跌幅显著。题材股方面，鸡肉概念、转基因等领涨，而抽水蓄能、风能、光伏等领域则领跌。

巨丰投顾认为，三季度宏观经济数据并不支持A股向上突破，市场分化严重。节后，周期股行情快速退潮，仅能源股维持强势。操作上，建议投资者控制仓位，止盈高位周期股，并关注年内跌幅超过30%的蓝筹股的超跌反弹机会。待三季报结束后，逐步转向成长股。

和信投顾关注农产品大涨：节后股市开门红，资金寻找新切入点

指数今日开盘强势高开，随后一路走弱，午后一度翻绿，但在多方发力下行情趋于稳定。农业和种植业走势强劲，油气开采也表现不俗。通信、体育、航运等概念同样表现不错，而跌幅榜主要集中在绿电和资源类板块。

农业板块的涨势有些超预期，侧面反映了节后市场氛围的混乱。资金还在寻找新的切入点，农业板块因政策支持和消息面刺激成为资金的暂时选择。但绿电的回调和外围走势有关，管理层加大煤炭开采力度使资源品继续下跌的同时解决了缺电问题。市场是否趁此节奏转向消费板块值得我们期待。节前，和信观点提出了对节后行情的三大看好方向：消费、电力与三季报。如今，消费与三季报的表现已然初见端倪，电力板块的走势虽尚未完全明朗，但其发展趋势仍具有较大可能性，因此我们有必要继续深耕这三个方向，准确把握市场的节奏。

消费板块，随着节日的结束，消费市场依然火热。无论是线上还是线下，消费者的热情不减，各大商品的销售数据呈现出稳步上升的趋势。这种消费活力的持续，对于消费板块的发展起到了积极的推动作用，也为相关上市公司带来了良好的业绩预期。

电力板块，虽然目前的走势还不太确定，但从前期的表现来看，电力行业的发展依然强劲。在全球能源结构转型的大背景下，电力行业的重要性日益凸显。未来，随着清洁能源的逐步推广和应用，电力行业将迎来更大的发展空间。电力板块仍具有较大的投资潜力。

至于三季报，随着各大公司陆续发布三季度业绩报告，业绩预增、增长稳定等积极信息不断传出。这不仅反映了上市公司在经营方面的良好表现，也预示着未来市场的发展趋势。三季报的表现，为投资者提供了更多的参考依据，也为市场注入了信心。

消费、电力与三季报这三个方向在节后行情中依然具有较大的投资潜力。虽然电力板块的走势还不太确定，但其发展趋势大概率未完。我们应该继续密切关注市场动态，找准投资节奏，深耕这三个方向，以期在市场中获得更好的收益。