监管层要求公募自查偏股型私募资管产品 摸底杠杆资金规模

监管层对公募偏股型私募资管产品开展自查行动：摸底杠杆资金规模并构建市场防火墙

近日，监管层要求多家基金公司及子公司进行自查，针对偏股型私募资管产品，以摸底杠杆资金规模。这一行动是对前期清理整顿工作成果的巩固，意图在于切断股票市场和信用市场的潜在联系，人为地将不可控的杠杆水平降到最低，从而建立两者之间的防火墙。

据中国基金报记者多方了解，此次自查行动涉及范围广泛。多家基金公司及子公司已经收到当地证监局的通知，要求进一步甄别、确认涉嫌配资的偏股型私募资管产品。通知强调了三类产品需要重点核实：一是资管产品账户下设的子账户、分账户、虚拟账户；二是伞型资管产品中不同子伞委托人（或关联方）共享同一资管产品证券账户；三是优先级委托人享受固定收益，而劣后级委托人以投资顾问等形式直接执行投资指令、投资股票市场的产品。

北京一家中型公募基金人士表示，此前已经对前两类产品进行了统计核实，而此次新增的是第三类项目的统计核实。统计的项目更为细致，包括产品类型、机构名称、杠杆率等详细信息。值得注意的是，虽然自然人不用填写具体信息，但需要填写其募集资金的渠道。一些公募的定增产品也符合第三类的描述，因为有的自然人会通过杠杆资金来投资定增产品。

深圳的小型基金公司也表示已经收到了这一通知，并发现此次查证更为细致。与此沪上一家基金公司表示，现阶段只是按要求上报，对外口径是不许新增劣后，但主动管理型产品并不受影响。

据业内人士分析，监管层的这一行动可能是为了建立市场防火墙。北京某大型券商副总表示，券商机构已经经过多轮的统计核查，而监管层此举可能仍在摸底市场的杠杆资金规模。该人士进一步指出，杠杆资金如果占据股市流动市值一定比例，就会对市场有较大幅度的冲击，因此监管层有意对市场杠杆进行治理和摸底。

此前，证监会新闻发言人张晓军曾表示，将继续做好清理整顿违法从事证券业务活动工作，巩固前期成果，并全面排查涉嫌配资的私募资管产品情况。他强调，将按照“摸清底数、突出重点、疏堵结合、稳妥处置”的原则，有序推进清理整顿工作，以促进资本市场的长期稳定运行。

根据通知要求，各公司需于12月4日前上报涉嫌配资私募资管产品的核实确认表。如有漏报、瞒报、错报的情况，将依法对相关公司及高级管理人员采取行政监管措施。这一行动表明了监管层对于市场杠杆资金的重视和警惕，旨在确保资本市场的长期稳定和健康发展。