看好债券市场机会

中国基金报记者李沪生报道，万家基金固定收益部副总监、万家家瑞债券拟任基金经理苏谋东对当前市场利率趋势进行了深入分析。他指出，当前利率上行的时间和幅度均已超过历史平均水平，并预计在下半年，随着流动性改善、监管政策缓和以及温和的通胀，将迎来债券市场的潜在牛市。

苏谋东认为目前债券市场的整体估值具有吸引力。尽管十年国债收益率和国开债收益率有所上升，但从绝对收益水平来看，债券市场仍具有安全边际。他对于债券市场的前景持中性偏乐观态度，强调长期因素虽对金融市场构成核心影响，但债券市场的表现最终仍取决于其自身估值。

在监管和货币政策的影响下，苏谋东指出短期和长期债券均存在机会，但交易机会可能需要等待。他建议投资者选择更具安全边际的债券进行配置，特别关注一年之内的标的，以获取确定的绝对回报。中高评级资质的债券将成为主要配置的标的，因为开放式基金对流动性要求较高，只有中高等级以上的发行人才能提供流动性的保障。

万家家瑞基金的核心投资策略是结合固收和量化投资。苏谋东将在债券部分精选中等高级债券构建安全垫，而万家基金量化投资部总监卞勇则将把控不超过20%的仓位，采用量化多因子模型进行权益类资产的投资。

卞勇强调，固收投资策略和量化投资策略之间的互补关系是该基金的核心优势。固收部分通过稳健配置保证投资组合的稳定收益，而量化部分则根据固收资产的预期收益情况来确定组合投资的风险水平，从而实现有效的组合配置和风险管理。万家量化人工智能多因子模型具有动态调整的特点，能够根据不同的市场风格和风险偏好进行自主评价和选择，以反映市场特征的因子组合进行股票组合的筛选。

在当前市场环境下，万家家瑞基金通过结合固收和量化投资策略，旨在提供稳健的投资组合和灵活的风险管理，为投资者创造长期稳定的回报。无论是债券市场还是股票市场，该基金都将以严谨的投资态度和精湛的投资技艺，迎接市场的挑战和机遇。