创金合信基金周志敏：短期扰动不碍上行大势 继续关注科技“核心

科技成长行情观察：周志敏视角下的科技股新动向

6月10日，创金合信科技成长股票基金经理周志敏针对当前科技成长行情发表了自己的观点。在他看来，随着疫情高峰在主要发达国家和地区逐渐显现，其对市场的边际影响正在逐渐淡化。科技股的主要影响因素已经转向外围扰动因素。

周志敏指出，疫情的影响虽然尚未完全消退，但随着各地的复工复学持续推进，其影响已进入到了下半场。在这一背景下，外围扰动因素对科技股的风险偏好有所压制。从对冲角度考虑，部分国产半导体设备和材料个股受到资金追捧。市场更倾向于选择对冲板块和确定性板块，例如国内晶圆制造厂家正在加速对先进制程的研发和扩产，从而带动对国产设备和材料的扶持。

具体到科技细分领域，周志敏认为通信板块在近期回调后有望跑出更好的相对收益。5G建设正在如火如荼地展开，相关产业链公司业绩有望扭转一季度的颓势，进入业绩释放阶段。周志敏强调，长期来看，5G建设进度会加快，中报和三季报将成为市场投资决策的增量信息。他还看好5G相关的设备商和服务商、传输网、云计算等板块，以及信创产业和新能源车等政策驱动机会。

在周志敏看来，科技是强国必经之路，无论社会治理还是产业升级，都需要强大的科技产业作为支持。他强调，自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业短板的意愿不会逆转。科技行业的发展必须与资本市场相结合，而5G、云计算、物联网、信创等确定性机会，将带来科技行业新一轮成长周期。目前，这些板块都处于产业周期的初期阶段，科技股中的“核心资产”依然值得关注。

周志敏认为，虽然外围扰动因素短期内对科技股的风险偏好有所压制，但随着疫情影响的逐渐淡化和5G等科技领域的快速发展，科技股中的“核心资产”仍具有长期投资价值。市场参与者需要关注科技领域的动态，以便及时捕捉投资机会。(文章来源：中证网)