反弹可能进入瓶颈期 近期关注三类股票

市场观察：外汇储备连续增长，市场走势活跃

近日，央行公布的数据显示，我国的外汇储备在6月份实现了连续第五个月的增长，这一趋势显示出我国经济的稳健态势。截至6月末，外汇储备余额达到了3万亿美元上方，相比上个月增长了32亿美元。自年初以来，外汇储备规模一直在稳步上升，这是经济复苏的有力证据之一。单边交易的模式可能逐渐被打破，管理层对于汇率的维护力度不断加强。在此背景下，美元延续了前期的弱势格局，人民币的双向浮动弹性增强，资本流出的压力得到了显著缓解。

与此基金经理论市周期板块也呈现出持续爆发的态势。在新能源汽车、次新股、稀土及小程序等主题板块的带动下，市场活跃度大幅提升。周期股的表现尤为亮眼，有色金属、煤炭、钢铁和建材等行业的股价持续上涨。这背后的主要驱动力是近期经济数据的韧性以及部分周期品供需失衡导致的价格上涨。中小创的活跃度也明显上升，中证1000和中证500均录得了显著的涨幅。

尽管市场呈现出活跃的态势，但仍需谨慎对待。宏观数据显示，下游需求平淡，地产销售和汽车销售虽然有所回暖但仍处于负增长状态。国内工业品价格涨跌互现，而国际大宗商品价格上周则普遍下跌。随着金融会议的召开和金融监管的加强，流动性可能会收紧，利率易升难降。投资者在享受市场活跃带来的收益的也要警惕潜在的风险。

展望未来，虽然市场反弹可能进入瓶颈期，但蓝筹股仍具有配置价值。我们建议关注以下几类股票：具备稳定高ROE且利润增长潜力细分的行业龙头；前期调整充分的中上游龙头企业；二季度业绩明显改善且估值优良的中小盘股票。

当前市场呈现出复杂多变的态势。投资者在把握投资机会的也需要密切关注市场动态和经济数据的变化，以做出明智的投资决策。（本文由摩根士丹利华鑫基金特约发布于赢家财富网）本文旨在传递更多信息，并不代表本网站的观点或证实其描述。投资有风险，需谨慎。更多解读请访问全景《买方观点》栏目。