华西证券：维持吉利汽车买入评级 极氪009再造豪华 高端智能电动

华西证券发布研究报告，坚定维持吉利汽车（股票代码：00175）“买入”评级。预测吉利汽车将在未来三年内，即2022年至2024年，迎来收入的大幅度增长，具体预期收入为1402.9亿元、1909.7亿元和2443.2亿元。预计归母净利润将达到74.2亿元、116.5亿元和172.9亿元，每股收益也将稳步上升，达到0.74元、1.16元和1.72元。

从短期角度看，吉利汽车正踏入一个新的产品周期，充满潜力。公司设定的2022年销售目标为销售165万辆汽车，其中极氪品牌贡献的销量为7万辆。在这一周期内，吉利汽车将迎来销量和价格的双重提升。而在中长期，吉利汽车有望发挥其坚实的技术基础，在品牌塑造、产品创新和营销手段等方面实现超越，特别是在海外市场的拓展上，其雄心直指国际一线汽车企业。

在新能源汽车领域，吉利汽车的布局也日益显现。2022年11月1日，公司发布了基于SEA纯电浩瀚架构打造的豪华纯电MPV极氪009。新车推出的两款配置车型ME版和WE版，分别配备了140kWh和116kWh的电池，售价分别为58.8万元和49.9万元。这款新车将于2023年1月开始交付，标志着吉利汽车在高端智能电动车市场的持续努力。

吉利汽车正在全面推动混动和纯电技术的转型。在混动领域，吉利和领克品牌已经全面转向混动化，推出了多款雷神插混和油混车型。而在纯电领域，除了高端的极氪品牌，几何品牌则主打大众化路线。搭载鸿蒙OS系统的新车型G6/M6以及几何A/E等主力车型的销售增长，将为纯电领域贡献重要增量。

总体来看，吉利汽车的新品周期和品牌向上趋势，有望加速其电动智能转型。而公司长期积累的平台化能力和规模效应，将助力其实现销量、价格和利润的共同提升。吉利汽车的前景充满希望，值得投资者深入关注和积极参与。