汇丰研究：九龙仓集团维持减持评级 目标价降至22.8港元

汇丰集团最近发布了一份研究报告，针对九龙仓集团（股票代码：00004）给出了“减持”的评级。报告中指出，由于多种因素的综合影响，九龙仓集团的目标股价已从先前的23.9港元降至22.8港元。值得注意的是，该研究还调整了对九龙仓集团2021年至2023年的盈利预测，分别下调了47.7%、4.5%和7.6%。这一调整主要是为了反映今年面临的减值拨备挑战以及未来几年的内地销售预期变化。

报告详细剖析了九龙仓集团上半年的业绩表现，指出公司表现未能达到市场期望。内地物业的减值达37亿元，成为拖累整体表现的主要因素。回顾过去两年，九龙仓集团在内地补充土地储备方面显得力度不足，这无疑加剧了其增长压力。值得一提的是，中国香港的物业发展在一定程度上抵消了内地业务的疲软态势。

九龙仓集团租赁业务的强劲增长成为报告中的一大亮点。长沙IFS和成都IFS商场的表现尤为突出，租赁业务收入实现了45%的反弹式增长。这表明公司在核心市场的挖掘和商业运营方面的实力，也为九龙仓集团未来的发展前景带来了一丝亮色。

这份报告揭示了九龙仓集团面临的挑战与机遇。尽管在内地物业减值和土地储备方面存在压力，但公司在香港市场以及租赁业务方面的表现仍值得关注。面对复杂的市场环境，九龙仓集团需要寻求有效的应对策略，以稳定其业务发展并提升市场表现。