瑞银：阿里巴巴-SW维持买入评级 目标价降至253港元

瑞银近期发布了一份研究报告，对阿里巴巴-SW（股票代码：09988）维持“买入”评级。尽管将目标价从273港元下调至253港元，但对阿里巴巴的前景依然保持乐观态度。据报告，对该公司2022-23年度的收益预测进行了适度的下调，幅度分别为1%和2.4%，以反映客户管理和云业务收入增长率的轻微下滑。EBITA预测也有所调整，下降1%和3.5%。

这份报告强调了阿里巴巴在内地互联网行业中面临的监管压力，报告认为该公司的风险回报率依然较为吸引人。特别是在补贴限制、用户数据隐私、外卖成本以及微信开放等方面，阿里巴巴相较于竞争对手预计受到的影响较小，甚至可能因此受益。报告指出，公司的主要投资方向展现出强大的吸引力，包括淘宝交易用户和社区团购的交易额增长预期。

面对内地对互联网行业的加强监管，阿里巴巴以其卓越的风险应对能力和强大的市场地位，仍然展现出令人瞩目的韧性。公司在客户管理和云业务方面的收入增长率虽然略有下降，但其核心业务的稳健增长以及在新兴市场上的积极投资，使得阿里巴巴依然具有巨大的增长潜力。

报告还提到，阿里巴巴在社区团购和淘宝交易等领域的投资有望带来丰厚的回报。随着公司在这些领域的持续投入，未来这些业务的交易额有望持续增长，为公司的长期发展提供强有力的支持。瑞银对阿里巴巴的未来前景充满信心，并建议投资者积极关注该公司的发展动态。