中欧基金曹名长：地产龙头或复制-美国烟草公司-走势 总量虽降

投资研究报告

【机构动态】近日，业内大佬邓晓峰、冯柳等调整的仓位情况被曝光，超级牛散徐留胜、林泗华等持仓名单泄露，引发市场广泛关注。

【未来展望】有一个千亿龙头即将崭露头角，未来需求有望十年十倍增长，三条主线受益股全面曝光。基建领域再度发力，海螺水泥底部反转式大涨，华新水泥翻倍预期强烈，值得关注水泥概念机会。华东华中地区已启动水泥第三轮涨价，华新水泥空间测算引人瞩目。

【北交所概念】北交所概念股炒作梯队出现新变化，牛市旗手持续大涨，其中5只受益股备受瞩目。

9月7日，在2021新浪财经基金嘉年华线上活动中，众多基金经理、私募大咖、财经博主齐聚一堂，共同四季度市场投资机会。会议期间，中欧基金投资总监、基金经理曹名长就价值投资发表了看法。他表示赞同目前市场对地产行业的看法，认为地产行业高速增长时期已过，未来将是平稳下降的趋势。但如果下降过程较为平缓，且价格保持稳定，那么地产行业的龙头企业仍有望实现稳定增长。

曹名长还通过美国公司的例子来说明这一观点。虽然行业在持续萎缩，但其市值仍在上涨，原因在于市场占有率的提升。地产行业也存在同样的现象，小型公司逐渐退出，而龙头企业则有机会取得更大的市场份额。他认为，从长远角度看，地产龙头公司的估值较低，有信心取得不错的收益，但不一定能达到非常高的收益或者与成长股相比。

本次线上活动还涉及其他投资热点，包括宏观大势、新能源、医药、消费等。在本次基金嘉年华上，这些话题都成为了热议的焦点。想要了解更多投资信息，不妨关注本次活动的直播回放或相关报道。