2025年2月基金投资策略：相对优势确立,稳健布局资产

看好大消费基金，策略性布局权益市场

在沪深两市表现持续分化的背景下，我们对权益市场的看法依然坚定。蓝筹股因其稳健的表现和未来的确定性，成为我们关注的重点。尤其在新旧消费主题方面，我们更是看到了其独特的优势。这一领域不仅融合了旧经济的稳定与新经济的活力，更重要的是，它拥有真正的成长动力，来源于市场需求和产量增长。

对于投资者而言，当下应关注那些重仓消费股，尤其是具有长期竞争壁垒的白马消费股。这类基金能够稳定获取收益，抵御市场波动。善于自上而下寻找公司基本面可能出现业绩拐点或新业务转型的基金也值得关注。这类基金往往能在市场变化中抓住机遇，实现超越市场的收益。

在固定收益领域，当前市场流动性风险是我们关注的重点。为了应对可能的风险，我们建议投资者强化资产组合流动性管理，选择那些低杠杆、短久期、交易能力较强的产品进行配置。这样既能保证资金的安全，又能在市场变动中灵活应对。

至于QDII基金，随着市场的变化，我们的配置策略也需要进行相应的调整。在股指趋势性步伐放慢、市场观望情绪渐浓的背景下，建议投资者维持美股QDII和港股QDII的配置比例。应关注那些投研究能力较强、超额收益较高的基金。对于风险偏好较高的投资者，可以适当参与石油和黄金QDII的投资，但需要注意风险的控制。

我们在大消费基金中看到了长期的增长潜力，同时在权益市场、固定收益市场和QDII基金中都有明确的配置策略。我们相信，在这样的策略下，投资者能够更好地应对市场变化，实现稳定的收益增长。以上观点由上海证券有限责任公司提出。