中国海洋石油目标价升至10.6港元 评级为增持

摩根士丹利最近对中国海洋石油（股票代码：00883）进行了积极评价，将其目标价由先前的9.74港元上调至10.6港元，并将评级提升至“增持”。

大摩在最新研究报告中指出，他们对中海油的成本预期进一步降低，并对该公司的盈利预期进行了实质性的调整。在2020-2022年的盈利预期中，他们上调了21%、21%及34%的盈利预期。这一积极调整反映了中海油在成本控制方面的出色表现，使其即使在当前的低油价环境下也能实现正向增长。

研究报告还特别提到，中海油的整体成本从去年的每桶29美元降至今年上半年的每桶25.7美元，这一令人惊喜的成本下降与公司的成本优化策略密切相关。大摩相信，这一优化策略将吸引投资者的目光，并产生积极的市场反应。

除了成本控制之外，大摩对中海油的前景还持乐观态度。公司上半年的产能增长符合预期，并且在未来随着行业逐渐从公共卫生事件的冲击中恢复，需求将开始增长。在当前低油价的背景下，油价的潜在复苏将为公司进一步扩大产能提供动力。

公司整体派息能力的增强也是大摩看好中海油的原因之一。公司每股中期派息达到0.2港元，相当于派息比率的77.5%，股息率维持在4-5%的水平。这一表现不仅显示出公司的盈利能力，也为未来的股息政策提供了坚实的基础。

摩根士丹利对中国海洋石油的前景充满信心，认为其强大的成本控制能力、稳健的产能增长以及良好的派息能力将使其在当前的低油价环境下依然能够保持盈利增长。