麦格理：首次给予中海油和中石化跑赢大市评级

麦格理发布报告，聚焦研究了内地的三大油企。对于备受瞩目的中国海洋石油（股票代码：00883），该行给予了“跑赢大市”的高度评价，并设定了明确的目标价位11.75港元。该行对中国石油化工股份（股票代码：00386）也寄予厚望，同样赋予了“跑赢大市”评级，目标价位定为4.65港元。而对于中国石油股份（股票代码：00857），则给出了“中性”评级，目标价位为2.94港元。

中国海洋石油，作为一个低成本生产商，展现出了强劲的资产负债表，预示了其未来良好的自然增长前景。麦格理预测，该公司的表现将持续亮眼，未来有望继续保持稳定的盈利增长。中国石油化工股份也有望在经济复苏和燃烧销售反弹的大背景下受益。该行预期其化学产品的毛利率将得到改善，并可能带来出乎投资者意料的派息惊喜。

关于中国石油股份，该行认为其将受益于内地管线重组所带来的资本重组机遇。由于全球范围内的供需失衡，未来一年的油价复苏过程可能会比较曲折波动。在此背景下，对于那些追求稳定收益的投资者来说，麦格理强烈推荐将中国海洋石油作为首选。

今年对油股而言无疑是一个挑战与机遇并存的一年。行业内出现了盈测下调和削减股息的情况，导致投资者对板块的期望进行了重新评估。麦格理对中国海洋石油和中国石油化工股份的派息前景保持乐观态度，预计两者的股息收益率将分别达到4%和4.4%，有望超过市场预期。这一预测无疑将为投资者带来稳定的收益来源。

麦格理对这三家油企的未来前景充满信心，认为它们将在全球油价波动的大背景下展现出强大的盈利能力和良好的发展前景。对于寻求投资机会的投资者来说，这些企业无疑是一个值得关注的领域。