东方证券：首予中国平安买入评级 目标价69.24港元

东方证券发布研究报告，赋予中国平安（股票代码：02318）“买入”评级。该研究采用SOTP估值法全面评估中国平安的整体价值，预测其在未来将迎来巨大潜力。报告对公司在接下来的寿险改革与财险复苏方面充满信心。

报告中指出，中国平安已经成功完成了三次重大的改革转型，领先于同行业。该行预计公司在不久的将来将实现渠道、产品和经营的全面转型升级。公司现有的扎实存量业务也将为其带来稳定的增长动力。在信用保证险方面，公司主动收缩规模，导致COR大幅改善。意健险在激活居民保障意识的过程中也呈现出强劲增长势头。该行预计财险保费与质态将有望实现同步提升。

除了以上方面，报告还关注了中国平安稳健的投资回报以及金融科技的未来发展。公司的长期投资回报表现稳健且优于市场，其多元资产布局使得风险与收益匹配更为稳健。在科技投入方面，公司一直保持稳定的投入，科技赋能传统金融带来的数字化转型成效显著。科技子公司的孵化也正在从场景到盈利四阶段全面推进，对公司价值产生积极的提振效应。

值得一提的是，中国平安的股权结构十分优异，赋予了管理层更大的决策灵活性。市场化的激励机制也使得管理层、员工与股东的利益紧密绑定，保证了长期战略的有效实施。以客户为中心的经营理念以及持续推进的综合金融战略，使得交叉销售效应逐渐显现。个人业务和团体业务的稳定发展是推动集团利润增长和发展进步的核心动力。

东方证券对中国平安的前景充满信心，认为其将是一个具有吸引力的投资选择。投资者可以考虑将其纳入自己的投资组合中。