美银证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价降至293港元

美银证券发布研究报告，对阿里巴巴-SW（股票代码：09988）维持“买入”评级，并调整了其目标价格至每股293港元。这一调整反映了我们对阿里巴巴长期发展的信心，同时也考虑了近期市场变化和企业战略调整的因素。

报告中指出，阿里巴巴正在其核心电商业务领域内加大再投资力度，积极进军新的业务领域。面对一、二线城市互联网渗透成熟的情况，公司计划扩大用户基础，并提升用户黏性。特别值得关注的是，阿里巴巴正进军社区团购市场，这是一个新兴且具有巨大潜力的领域。预计市场上只有少数行业领头羊能够实现每日订单量达到1000万至2000万宗。虽然初期每宗交易预计亏损2至4元人民币，但该行预测，随着业务的推进，订单情况有望在明后年的首季得到改善，每日交易将分别达到5000万宗及1亿宗。

报告还提到，美银证券对阿里巴巴的销售预测有所上调，预计2021-23年间销售额将增长1%至6%。由于新业务的投入、反垄断罚款以及商户挽留开支等因素的影响，我们对其短期内的每股盈利预期进行了下调。但长远来看，我们对阿里巴巴庞大的用户基础以及云业务、菜鸟和海外业务的增长前景持乐观态度。此次反垄断罚款也消除了监管层面的不确定性，为阿里巴巴未来的发展创造了良好的环境。

美银证券对阿里巴巴的前景充满信心。我们相信，凭借其在电商领域的领先地位、强大的用户基础以及持续的创新投入，阿里巴巴将在未来继续保持强劲的增长势头。对于投资者来说，阿里巴巴-SW股票仍是一个值得关注的投资标的。