震荡市中显身手 量化基金赚钱效应凸显

量化对冲基金：震荡市场中的稳定力量与赚钱效应凸显

量化对冲基金在国内公募领域的起步可以追溯到2014年。近年来，其表现引人注目，备受投资者关注。尽管受到国内对冲工具不足的限制，量化基金的发展步伐相对缓慢，但近期有关股指期货限制放开的消息引发市场热议。虽然中金所已回应并无相关安排，但在业内人士看来，一旦股指期货重新放开，对国内量化基金而言无疑是一大利好。

在近日的市场震荡中，量化基金凭借量化模型取得了显著的成绩。数据显示，近八成量化基金在二季度实现了正收益，平均收益率达到5.6%，赚钱效应显著。自2004年国内首只量化基金诞生以来，目前市场上已有80多只量化产品。拉长时间段来看，过去五年的量化基金平均回报率远超过同期上证综指涨幅。

量化模型的有效性是量化基金业绩提升的重要原因。随着市场环境的日益复杂，单一投资领域的研究和交易能力已不能满足投资者的需求。而量化对冲策略则能提供技术支持，帮助投资者在市场中立足。特别是在当前信息爆炸的时代，量化对冲策略在信息处理能力方面的优势更加凸显。随着市场博弈成分的增加，量化投资在动态博弈中的优势也将更好地表现出来。

部分国内基金公司如光大保德信基金、华泰柏瑞基金、申万菱信基金、南方基金和长信基金等，在量化方面起步较早或发展较好。以长信基金为例，其旗下的量化产品表现尤为出色。数据显示，长信量化在过去的几年中均取得了显著的收益，其业绩在同行业中名列前茅。这样的表现让投资者更加坚定了对量化基金的信心。

量化对冲基金在震荡市场中展现了其独特的优势。它们不仅能够为投资者带来稳定的收益，还能够在复杂的市场环境中提供科学的指导，提升研究效率。随着市场的不断变化和发展，量化基金有望在未来继续为投资者创造更多的价值。量化投资基金概览

基金代码 | 基金简称 | 近六月收益 | 手续费 | 操作

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229002 | 泰达宏利逆向策略混合 | 25.80% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买

519983 | 长信量化先锋混合 | 23.48% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买

163110 | 申万量化小盘 | 22.72% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买

001421 | 南方量化 | 22.69% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买

233009 | 大摩多因子策略混合 | 19.56% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买

398041 | 中海量化策略混合 | 19.32% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买

（数据来源于天天基金研究中心，截至日期：2016-08-05）

在当下这个数字化时代，量化投资基金以其独特的投资方式和稳健的回报，成为越来越多投资者的选择。对于下半年的市场走势，华泰柏瑞副总经理田汉卿认为，尽管面临诸多不确定性因素，但股市的下行空间有限。而量化投资基金，凭借其精细化的投资策略和强大的数据处理能力，有望为投资者带来稳定的收益。

随着中国经济总量的增长和金融市场的快速发展，量化投资基金迎来了前所未有的发展机遇。中国的财富总量逐年增长，金融机构资产管理的规模更是不断扩大，这为量化对冲行业的发展提供了肥沃的土壤。对冲工具的限制成为了制约其发展的瓶颈。自2015年起，中金所对股指期货交易实施了一系列限制措施，对量化对冲私募影响显著。目前，股指期货的贴水率较高，使得阿尔法收益难以超越股指贴水。在此背景下，部分量化基金开始寻求新的策略和方向，包括转向多策略、运用替代性对冲工具、增加敞口以及扩展到多市场等。

近期有媒体报道，中金所正考虑放宽对股指期货交易的有关限制。这一消息刺激了中国期货市场及相关股票的上涨。对于量化投资基金来说，这无疑是一个利好消息，有望为其带来更多的发展机遇和空间。

在这个变化莫测的市场环境中，量化投资基金以其独特的投资理念和策略，为投资者提供了一种新的选择。它们不仅能够通过模型甄选优质投资标的，还能在市场风格频繁切换、热点更迭的环境中，为投资者带来稳健的回报。随着市场环境的不断变化和政策的不断调整，量化投资基金的未来充满了无限的可能性和机遇。关于股指期货松绑的传言，中金所迅速作出回应，明确表示目前并未有任何相关消息，对于具体方案也一无所知。这一话题在市场内引发的热议却不容忽视。

自去年以来，呼吁松绑股指期货的声音在市场上此起彼伏。博道投资的莫泰山指出，目前股指期货交易存在的限制让许多量化对冲基金只能场外观望，无法参与市场。莫泰山进一步建议，为了发挥股票市场的融资功能，引导更多长期资金入市，应该鼓励量化对冲基金参与股指期货交易，放宽相关限制。

据初步估算，如果股指期货的交易限制得以放宽，仅仅是现有量化对冲产品的“复活”，就有可能带动高达2000至3000亿元的资金涌入股市。这一举措无疑将为市场注入新的活力，为投资者提供更多的投资机会。

对于国内资产管理行业而言，股指期货的重新放开将带来更为深远的影响。业内人士表示，这将极大地丰富市场投资策略，降低机构委外投资的风险。在投资策略上，这将为基金经理提供更多的选择，使得资产管理更加灵活多变。对于委外投资而言，股指期货的重新放开也将提供更多的风险对冲工具，有助于降低投资风险，提高投资回报。

市场对于股指期货的松绑充满期待，这不仅将带动更多的资金流入股市，为投资者提供更多的投资机会，还将丰富市场投资策略，降低投资风险。我们期待相关政策的出台，为市场注入更多的活力。